Définition du rendement
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Qu'est ce que le rendement?
Un rendement est la rémunération du capital investi sur un actif. Plus l'actif est risqué, plus la rémunération est importante afin d'attirer les investisseurs. Le rendement ne doit pas être confondu avec la rentabilité qui elle prend en compte la rémunération issue du capital investi mais également la variation du capital.
Calcul du rendement
La formule pour calculer un rendement est la suivante : (Revenus du capital investi / capital investi) * 100
Le rendement s'exprime en pourcentage. Le rendement doit toujours être mis en rapport avec le risque. On ne peut obtenir un fort rendement sans prendre des risques importants. A l'inverse, il existe des actifs que l'on dit comme "actif sans risque" mais qui offre un rendement faible. C'est le cas par exemple du livret A.
Formule du rendement par type d'actif
Selon la classe de l'actif, les revenus du capital sont tirés d'élément différents :
Les actions
Sur les actions, le rendement provient des dividendes qui sont versés aux actionnaires. Le dividende sur une action n'est pas systématique, tout dépend de la décision qui est prise à l'assemblée générale sur l'utilisation des bénéfices de l'année (s'il y a des bénéfices). Une action peut donc avoir un rendement nul si aucun dividende n'est versé.
Rendement = dividende / cours de l'action
Les obligations
Sur les obligations, le rendement est issue du coupon versé par l'entreprise ou l'Etat. La rémunération du capital est la contrepartie du prêt de ce capital à une entité. Plus la notation financière de l'entité est bonne (agences de notations), plus le rendement est faible. A l'inverse, si l'entité à un risque de faire défaut, le rendement sera plus élevé.
Rendement = Coupon / Cours de l'obligation
Les matières premières
Sur les matières premières, le rendement est nul étant donné qu'aucune rémunération n'est tirée du capital investi. Il n'y a que la variation du cours de l'actif qui peut générer de la rentabilité.
Le Forex
Sur le Forex, le rendement provient des swaps qui sont réalisés chaque soir à la clôture du marché (23h, heure française). Ce swap correspond au différentiel de taux d'intérêt entre 2 devises (par exemple l'EUR/USD). Selon les cas, le rendement peut être négatif, nulle ou positif. Tout dépend si le différentiel de taux d'intérêts est favorable ou non à l'investisseur.
Rendement = Swap / montant investi sur la paire de devise
Investissement locatif
Pour un investissement locatif, le rendement provient des loyers brut issus de la location du bien et perçus par le propriétaire. Il faut alors distingué le rendement brut et le rendement net. Ce dernier prend en compte les charges liés à la location du bien dans le calcul du rendement.
Rendement = loyers brut / Prix du bien
Produits de placement (livret, fonds...)
Sur les produits de placement, le rendement provient des intérêts versés. Les intérêts peuvent être simples ou composés (intérêts réinvestis). Ce dernier permet d'obtenir un meilleur rendement étant donné que les intérêts perçus sont réinvestis.
Rendement = Intérêts / Capital investi
