Valeurs de croissance Vs valeurs de rendement
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Les valeurs de croissance et les valeurs de rendement sont deux types d'actions totalement différentes. Chacune à ses caractéristiques et donc ses avantages et inconvénients. Si vous voulez investir en Bourse sur le long terme, vous devez faire la distinction entre valeur de croissance et de rendement pour optimiser la rentabilité de votre portefeuille boursier tout en ayant un niveau de risque en accord avec votre profil investisseur. Sachez que valeur de croissance et valeur de rendement ne sont pas incompatibles….
- Action ayant de fortes perspectives de croissance
- Valeur faisant partie d'un secteur d'activité porteur
- Entreprise souvent récemment crée
- Faible rentabilité en tenant compte du ratio cours / bénéfice
- Actions sur évaluées en bourse
- Possibilité d'une forte hausse du cours de bourse
- Forte attractivité auprès des investisseurs
- Surperforme le CAC40 en période de conjoncture favorable
- Pas/peu de dividendes : Le bénéfice est souvent réinvesti pour continuer le développement de l'entreprise et garder une forte croissance.
- Risque de perte important : Les attentes sont très fortes sur les valeurs de croissance. Si la croissance n'est pas au rendez vous ou plus faible qu'espéré, la valeur peut voir son cours de bourse lourdement sanctionné.
- Sous-performe le CAC40 en période de conjoncture défavorable
- Entreprise arrivée à maturité dans son secteur d'activité
- Action avec des perspectives de croissance stables
- Forte rentabilité en tenant compte du ratio cours / bénéfice
- Actions sous évaluées à certains moments
- Solidité financière de l'entreprise
- Surperforme le CAC40 en période de conjoncture défavorable
- Risque d'une importante chute du cours de bourse plus faible qu'une valeur de croissance
- Forte rentabilité : l'entreprise verse une grande partie de ses bénéfices à ses actionnaires
- Sous performe le CAC40 en période conjoncture favorable
- Faible attractivité auprès des investisseurs
- Possibilité de gain limité au niveau du cours de bourse
Le choix d'une valeur plutôt qu'une autre va donc dépendre de vos objectifs. Est-ce que vous recherchez la performance au pris d'un risque important (valeur de croissance) ou la stabilité en gagnant peu mais avec un risque plus faible (valeur de rendement).
Dans tous les cas, vous devez avoir les deux types de valeurs dans votre portefeuille boursier. Plus votre profil est dynamique, plus vous pouvez opter pour une part importante de valeur de croissance. En bourse, vous devez toujours penser à diversifier vos investissements.
Mais attention, choisir ses actions ne se limite pas à choisir entre valeur de croissance ou de rendement ! Le plus important sur les marchés financiers reste le timing pour vos prises de positions. Si vous achetez des valeurs beaucoup trop chères, il sera difficile de générer de la performance à terme. Vous devez donc avant tout trouver des actions qui vous paraissent sous évaluées. N'achetez pas une action juste parce qu'elle est à la mode ou qu'un journal financier vous dit d'acheter…. C'est déjà trop tard !
L'important pour les valeurs de croissance, c'est de sélectionner des titres avec un fort potentiel de croissance future et ayant déjà une croissance qui génère de la rentabilité. Comme le dit si bien Warrent Buffet, mieux vaut acheter une entreprise exceptionnelle à un prix intéressant plutôt qu'acheter une entreprise intéressante à un prix exceptionnel…. A méditer !
Pour les valeurs de rendement, il faut sélectionner des titres ayant une bonne visibilité long terme sur leur secteur d'activité. L'important est de choisir des entreprises pérennes avec un bénéfice relativement stable.
Que ce soit une valeur de croissance ou de rendement, mieux vaut privilégier dans la majorité des cas les leaders du secteur d'activité dans lequel vous souhaitez investir. L'idéal est de trouver une entreprise générant régulièrement des bénéfices, qui versent d'importants dividendes à ses actionnaires et dont les perspectives de croissance sont importantes.
En gros, il s'agit de trouver un mixte entre valeur de croissance et valeur de rendement. Ca existe sur les marchés. C'est le cas par exemple de LVMH (consulter les analyses techniques LVMH)… L'entreprise est sur un secteur qui ne connait pas la crise (le luxe), qui a une forte croissance dans les pays émergents, qui verse des dividendes à ses actionnaires…. J'ai donné cet exemple mais il en existe d'autres. Le seul problème, c'est qu'il faut investir au bon moment, lorsque l'action a corrigé fortement et est alors sous évalué. Le timing d'entrée, encore le timing….Si vous trouvez des actions qui répondent à tous ces critères, foncez !
Valeurs de croissance
Caractéristiques d'une valeur de croissance :
- Action ayant de fortes perspectives de croissance
- Valeur faisant partie d'un secteur d'activité porteur
- Entreprise souvent récemment crée
- Faible rentabilité en tenant compte du ratio cours / bénéfice
- Actions sur évaluées en bourse
Avantages d'une valeur de croissance :
- Possibilité d'une forte hausse du cours de bourse
- Forte attractivité auprès des investisseurs
- Surperforme le CAC40 en période de conjoncture favorable
Inconvénients d'une valeur de croissance :
- Pas/peu de dividendes : Le bénéfice est souvent réinvesti pour continuer le développement de l'entreprise et garder une forte croissance.
- Risque de perte important : Les attentes sont très fortes sur les valeurs de croissance. Si la croissance n'est pas au rendez vous ou plus faible qu'espéré, la valeur peut voir son cours de bourse lourdement sanctionné.
- Sous-performe le CAC40 en période de conjoncture défavorable
Valeurs de rendement
Caractéristiques d'une valeur de rendement :
- Entreprise arrivée à maturité dans son secteur d'activité
- Action avec des perspectives de croissance stables
- Forte rentabilité en tenant compte du ratio cours / bénéfice
- Actions sous évaluées à certains moments
Avantages d'une valeur de rendement :
- Solidité financière de l'entreprise
- Surperforme le CAC40 en période de conjoncture défavorable
- Risque d'une importante chute du cours de bourse plus faible qu'une valeur de croissance
- Forte rentabilité : l'entreprise verse une grande partie de ses bénéfices à ses actionnaires
Inconvénients d'une valeur de rendement :
- Sous performe le CAC40 en période conjoncture favorable
- Faible attractivité auprès des investisseurs
- Possibilité de gain limité au niveau du cours de bourse
Valeur de croissance Vs valeur de rendement
Le choix d'une valeur plutôt qu'une autre va donc dépendre de vos objectifs. Est-ce que vous recherchez la performance au pris d'un risque important (valeur de croissance) ou la stabilité en gagnant peu mais avec un risque plus faible (valeur de rendement).
Dans tous les cas, vous devez avoir les deux types de valeurs dans votre portefeuille boursier. Plus votre profil est dynamique, plus vous pouvez opter pour une part importante de valeur de croissance. En bourse, vous devez toujours penser à diversifier vos investissements.
Mais attention, choisir ses actions ne se limite pas à choisir entre valeur de croissance ou de rendement ! Le plus important sur les marchés financiers reste le timing pour vos prises de positions. Si vous achetez des valeurs beaucoup trop chères, il sera difficile de générer de la performance à terme. Vous devez donc avant tout trouver des actions qui vous paraissent sous évaluées. N'achetez pas une action juste parce qu'elle est à la mode ou qu'un journal financier vous dit d'acheter…. C'est déjà trop tard !
L'important pour les valeurs de croissance, c'est de sélectionner des titres avec un fort potentiel de croissance future et ayant déjà une croissance qui génère de la rentabilité. Comme le dit si bien Warrent Buffet, mieux vaut acheter une entreprise exceptionnelle à un prix intéressant plutôt qu'acheter une entreprise intéressante à un prix exceptionnel…. A méditer !
Pour les valeurs de rendement, il faut sélectionner des titres ayant une bonne visibilité long terme sur leur secteur d'activité. L'important est de choisir des entreprises pérennes avec un bénéfice relativement stable.
Que ce soit une valeur de croissance ou de rendement, mieux vaut privilégier dans la majorité des cas les leaders du secteur d'activité dans lequel vous souhaitez investir. L'idéal est de trouver une entreprise générant régulièrement des bénéfices, qui versent d'importants dividendes à ses actionnaires et dont les perspectives de croissance sont importantes.
En gros, il s'agit de trouver un mixte entre valeur de croissance et valeur de rendement. Ca existe sur les marchés. C'est le cas par exemple de LVMH (consulter les analyses techniques LVMH)… L'entreprise est sur un secteur qui ne connait pas la crise (le luxe), qui a une forte croissance dans les pays émergents, qui verse des dividendes à ses actionnaires…. J'ai donné cet exemple mais il en existe d'autres. Le seul problème, c'est qu'il faut investir au bon moment, lorsque l'action a corrigé fortement et est alors sous évalué. Le timing d'entrée, encore le timing….Si vous trouvez des actions qui répondent à tous ces critères, foncez !
