Relation entre taux d'intérêt et inflation
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Le lien entre taux d'intérêt et inflation est très fort. Une baisse des taux d'intérêt favorise une hausse de l'inflation alors qu'une hausse des taux d'intérêt est un moyen pour lutter contre une inflation excessive. Les deux éléments sont reliés par la notion de croissance économique et ont une forte influence sur le pouvoir d'achat des ménages.
L'inflation est souvent perçue négativement par les agents économiques. Pourtant, une hausse de l'inflation est le signe d'une croissance économique. En période de croissance, il y a redistribution d'une partie des richesses créées avec l'augmentation des salaires (hausse des revenus). Sans inflation, pas de croissance.
En période de récession, les revenus stagnent ou baissent. L'inflation ralentit et peut même dans certains cas se transformer en déflation en cas d'absence prolongée de croissance économique. C'est ce que connait le Japon depuis plusieurs décennies et c'est ce que les banques centrales européennes ont voulu éviter à tout prix par une politique expansive.
Parmi les instruments de politique monétaire dont disposent les banques centrales, les taux d'intérêts sont l'un des principaux. L'évolution des taux d'intérêt est un moyen pour soutenir ou relancer la croissance économique mais aussi pour contrôler l'inflation. Toutes les banques centrales déterminent un niveau d'inflation acceptable et en cas de sortie de cette fourchette, elles agissent pour la contrôler. Elles augmentent les taux d'intérêt pour lutter contre une inflation excessive et baissent les taux d'interet pour retrouver de l'inflation.
Dans une période de récession, les banques centrales baissent leurs taux directeurs afin de relancer l'économie et obtenir de l'inflation. En effet, cela permet d’accroître les investissements des agents économiques (ménages et entreprises), de dynamiser le crédit et de relancer la consommation.
Dans une période de croissance, les banques centrales montent leurs taux directeurs pour contenir la croissance et l'inflation afin d'éviter la surchauffe économique. Cette baisse des taux a pour effet de limiter l'investissement, de limiter la consommation et de réduire l'obtention de crédits aux agents économiques.
La politique monétaire des banques centrales influe considérablement sur le pouvoir d'achat des ménages. Rappelons que l'évolution du pouvoir d'achat se calcul de la manière suivante : % de croissance des revenus - taux d'inflation.
Une hausse des taux d'intérêt a pour but de contenir l'inflation à un niveau raisonnable. Si le taux d'inflation baisse, cela augmente donc mécaniquement le pouvoir d'achat des ménages. Cet effet est accentué par le fait qu'une hausse des taux d'intérêt intervient en période de croissance économique et donc de hausse des revenus des ménages.
Une baisse des taux d'intérêt a pour but de retrouver de l'inflation et de la croissance. Si le taux d'inflation augmente, le pouvoir d'achat des ménages diminue. Cet effet est accentué par le fait qu'une baisse des taux d'intérêt intervient en période de surchauffe ou de récession et donc de baisse des revenus.
Lien entre croissance économique et inflation
L'inflation est souvent perçue négativement par les agents économiques. Pourtant, une hausse de l'inflation est le signe d'une croissance économique. En période de croissance, il y a redistribution d'une partie des richesses créées avec l'augmentation des salaires (hausse des revenus). Sans inflation, pas de croissance.
En période de récession, les revenus stagnent ou baissent. L'inflation ralentit et peut même dans certains cas se transformer en déflation en cas d'absence prolongée de croissance économique. C'est ce que connait le Japon depuis plusieurs décennies et c'est ce que les banques centrales européennes ont voulu éviter à tout prix par une politique expansive.
Les taux d'intérêts : instrument de politique monétaire
Parmi les instruments de politique monétaire dont disposent les banques centrales, les taux d'intérêts sont l'un des principaux. L'évolution des taux d'intérêt est un moyen pour soutenir ou relancer la croissance économique mais aussi pour contrôler l'inflation. Toutes les banques centrales déterminent un niveau d'inflation acceptable et en cas de sortie de cette fourchette, elles agissent pour la contrôler. Elles augmentent les taux d'intérêt pour lutter contre une inflation excessive et baissent les taux d'interet pour retrouver de l'inflation.
Dans une période de récession, les banques centrales baissent leurs taux directeurs afin de relancer l'économie et obtenir de l'inflation. En effet, cela permet d’accroître les investissements des agents économiques (ménages et entreprises), de dynamiser le crédit et de relancer la consommation.
Dans une période de croissance, les banques centrales montent leurs taux directeurs pour contenir la croissance et l'inflation afin d'éviter la surchauffe économique. Cette baisse des taux a pour effet de limiter l'investissement, de limiter la consommation et de réduire l'obtention de crédits aux agents économiques.
Taux d'intérêt, inflation et pouvoir d'achat
La politique monétaire des banques centrales influe considérablement sur le pouvoir d'achat des ménages. Rappelons que l'évolution du pouvoir d'achat se calcul de la manière suivante : % de croissance des revenus - taux d'inflation.
Une hausse des taux d'intérêt a pour but de contenir l'inflation à un niveau raisonnable. Si le taux d'inflation baisse, cela augmente donc mécaniquement le pouvoir d'achat des ménages. Cet effet est accentué par le fait qu'une hausse des taux d'intérêt intervient en période de croissance économique et donc de hausse des revenus des ménages.
Une baisse des taux d'intérêt a pour but de retrouver de l'inflation et de la croissance. Si le taux d'inflation augmente, le pouvoir d'achat des ménages diminue. Cet effet est accentué par le fait qu'une baisse des taux d'intérêt intervient en période de surchauffe ou de récession et donc de baisse des revenus.
