Gestion de portefeuille avec une fintech
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Qu'est ce que la gestion d'épargne automatisée ?
La gestion automatisée, c’est la nouvelle mode venue des Etats Unis. L’objectif est simple : proposer une gestion personnalisée et automatisée de votre épargne par des robots advisor et ainsi remplacer le conseiller traditionnel. L’idée est parti d’un constat, les conseillers bancaires ou établissement privés ne proposent pas les meilleurs produits à leurs clients mais seulement les produits leur permettant de toucher le plus de commissions. Les pionniers de ce secteur sur le marché français sont Advize, Anatec, Fundshop ou encore Marie Quantier. On les appelle les fintech, les start up dédiées à la finance. Aux Etats Unis, ce nouveau marché est en plein boom et en France, la mayonnaise devrait prendre elle aussi… Ces fintechs possèdent tous les arguments pour séduire les particuliers.
La gestion automatisée : Comment ca marche ?
Chaque start up à un modèle économique différent mais il s’agit dans tous les cas d’une gestion copilotée. Cela signifie que le client garde le pouvoir décisionnaire sur son compte, il doit valider les choix que lui propose le site internet. Ces différents modèles sont basés sur votre profil investisseur que vous déterminez vous même. Vous fixez un niveau de risque puis le rendement minimum espéré et un robot advisor vous propose alors différentes opportunités d’investissements. Ces investissements sont inclus au sein d’un contrat d’assurance vie. Voici les principaux modèles économiques que l’on trouve à ce jour (liste non exhaustive) :
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Anatec
: Cette start up se base sur l’exploitation de données du big data. A travers l’étude de données statistiques, Anatec propose à ses clients le portefeuille optimal en fonction de la taille de leur épargne, de leur besoins et leur profil investisseur. Le site vous propose alors d’investir dans différents ETF (exchange traded funds). Anatec ne reçoit aucune commission sur les placements préconisés ce qui évite tout conflit d’intérêt. En revanche, vous devez ouvrir un contrat d’assurance vie chez eux et payer des frais d’entrée et de gestion.-
Advize
: Cette start up propose des investissements en partenariat avec la référence de l’analyse indépendante en France, MorningStar. En ouvrant un contrat d’assurance vie chez Advize, vous ne payez aucun frais d’entrées, de versements, de dossier ou d’arbitrage. En revanche, vous payez une commission à chaque proposition d’investissement que vous acceptez. La encore, les opportunités proposées sont basées sur votre profil investisseur. Ces opportunités sont triées et sélectionnées par les experts de Morning Star.-
Fundshop
: Cette start up diffère des autres dans le sens ou vous pouvez transférer votre contrat d’assurance vie existant chez eux. Le site est en partenariat avec à peu près tous les courtiers. Par la suite, en fonction de votre profil investisseur, Fundshop vous propose des opportunités d’investissements et vous pouvez réaliser tous les arbitrages que vous souhaitez dans votre contrat d’assurance vie. Vous payez un abonnement mensuel.Les avantages de la gestion d’épargne automatisée
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Frais réduits
: Par rapport à une gestion d’épargne classique auprès d’un établissement financier, les frais sont réduits. C’est donc un surplus de performance non négligeable chaque année.-
Performance optimisée
: La gamme de fonds de gestion proposés est largement supérieure à un établissement financier classique. Vous avez accès aux meilleurs fonds du marché, les fonds dans lesquels les professionnels investissement également.-
Gestion personnalisable
: Sur chacun des plateformes de gestion d’épargne en ligne, vous déterminez vous-même un niveau de risque et de performance minimum précis. La gestion est ainsi vraiment adaptée à votre profil investisseur, contrairement aux établissements financiers classiques qui vous range dans les grandes catégories « Prudent, Équilibré, Dynamique ».-
Accessibilité
: Ce type de gestion d’épargne ouvre la gestion à un large panel d’investisseurs, y compris les moins fortunés. Les conseils de qualités ne sont ainsi plus réservés seulement aux plus riches.-
Des sites primées
: La plupart de ces plateformes ont été des lauréats du concours mondial de l’innovation et ont donc reçu des subventions pour se développer. Anatec à par exemple été nommé comme futur leader de l’épargne. Cela leur permet de se développer rapidement et d’établir des partenariats plus facilement.La gestion d’épargne automatisée comporte t-elle des risques ?
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Un profil investisseur mal défini
: Sur ces plateformes, les particuliers définissent eux même leur profil investisseur. Une partie des investisseurs pourrait alors se tourner vers des produits qui ne sont pas réellement adaptés à leur profil, à leurs besoins. La plupart vont être attirés par la performance. Je pense notamment aux profils prudents qui pourraient être tentés par des produits plus rémunérateurs, mais donc plus risqués.Que la gestion d’épargne automatisée poussent les rendements vers le haut c’est normal étant donné que les frais sont réduits, mais si la hausse est trop importante, c’est que le risque augmente. On constate d’ailleurs que le rendement moyen des portefeuilles inscrits sur ces plateformes est très élevé.
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Une diversification mal maîtrisée
: Certes, ces plateformes proposent un accès à des fonds plus performants à niveau de risque égal. Dans une période de hausse des marchés, c’est bien évidemment profitable aux utilisateurs de ces plateformes. En revanche, il ne faut pas oublier qu’en cas de krach boursier ou de chute prolongée des marchés, même les meilleurs fonds réalisent des pertes. De plus, les performances passées ne garantissent pas des performances futures.Une bonne diversification de votre portefeuille boursier c’est une diversification en termes de produits mais aussi de marché.
Un gestionnaire d’épargne classique vous propose une meilleure diversification en termes de marché. Il va par exemple vous faire investir une partie sur les actions, une autre sur l’obligataire et une autre sur le monétaire. Ainsi, quelque soit les conditions de marché, votre assurance vie génère un peu de performance.
Avec ces plateformes en lignes, j’ai peur que les particuliers soient uniquement attirés par les actions et qu’il n’y est pas de diversification en termes de marché.
Conclusion
Nul doute que la gestion automatisée à de beaux jours devant elle. Elle devrait chaque année capter des parts de marché de plus en plus importante. Le secteur de la gestion de l'épargne des particuliers va alors subir de nombreuses modifications. Pour le moment, la gestion automatisée n'en est qu'à ses débuts, mais devant les nombreux avantages qu'elle présente, elle devrait séduire de nombreux particuliers. Ces derniers doivent rester méfiant face à l'utilisation de ces plateformes et ne pas être obnubilé par la performance.... prenez bien le temps de définir votre profil investisseur, vos attentes, vos besoins...
