Définition d'un trader pro
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Les traders particuliers souffrent souvent de la comparaison avec les traders pro. Pourtant, entre les deux, la différence se joue simplement sur quelques détails….
Un trader Pro se définit comme une personne vivant du trading ou travaillant dans une société dont le cœur de métier est le trading (banques et hedge funds…). Les particuliers et principalement les traders débutants ont souvent tendance à aduler les pros. Ils ont l’image d’un trader qui arrive à comprendre le marché, qui arrive à le décrypter, à anticiper tous les mouvements et qui est largement gagnant dans son trading.
Quand je parle de traders pros, il ne faut pas confondre avec les codeurs qui participent aux développements d’algorithmes de trading. Il s’agit alors de trading haute fréquence. Ce qui rend performant ces algorithmes, ce n’est pas leur compréhension du marché mais simplement la vitesse des serveurs (pour le traitement de l’information et la passation d’ordres). Le trading haute fréquence ne fait que profiter de déséquilibre du marché à travers l’étude du carnet d’ordre et l’exploitation de données grâce à Bloomberg.
Concernant les vrais traders pros, ceux qui font du trading manuel (qui parfois est automatisé), il ne faut pas croire que ce sont des génies dotés d’un pouvoir surnaturel de compréhension du marché. D’une part, une grande partie d’entre eux sont perdants dans leur trading. Les pros sont les spécialistes de la manipulation des chiffres et du marketing. Certes, ils arrivent pour la plupart à surperformer le marché (ou à générer une bonne performance) sur une période donnée mais si on regarde sur plusieurs années, on constate que peu d’entre eux sont réellement gagnants.
Pour preuve, d’après une étude Morningstar réalisée sur plus de 750 fonds de gestion active, seuls 40% ont surperformé leur indice de référence sur les 5 dernières années et c’est sans compter les frais de gestion. En les comptabilisant, le chiffre doit se situer entre 30 et 35% (1/3 de gagnants).
Malheureusement, aucune véritable étude n’a été réalisé sur le nombre de traders particuliers perdants sur les marchés boursiers. Cela aurait pu permettre de comparer avec les traders pro. Si aucun chiffre n’est dévoilé, c’est qu’ils ne sont pas bons. L’AMF se cache bien de divulguer ce genre de données, il y a trop d’argent en jeu….
En revanche, il existe des données sur le Forex. Bien qu’on parle souvent de 9/10 de traders perdants sur ce marché, ce chiffre est faux. C’est ce que j’avais montré dans mon étude sur les vraies statistiques Forex/CFD. Le véritable chiffre se situe autour de 25%. Pour pouvoir comparer ces chiffres avec les traders pros, prenons les données de Interactive Brokers, le broker attitré des hedge funds (sur les futures et le Forex). Chaque trimestre il doit publier à son autorité de régulation la NFA son pourcentage de traders gagnants. Le chiffre oscille autour de 44%.
Plus de un trader pro sur 2 est donc perdant sur le Forex et sur la Bourse on est à seulement 1/3 qui surperforme le marché….. C’est certes mieux que les traders particuliers, mais il n’y a pas non plus un écart si important !
Les particuliers croient souvent à tord que les traders pro utilisent des stratégies de trading complexes, qu’ils utilisent des outils auxquels ils n’ont pas accès. Bloomberg est certes une mine d’information d’un point de vue fondamentale mais au niveau de l’analyse technique, les particuliers ont accès aux mêmes outils de trading.
Les traders pros utilisent comme la plupart des particuliers les moyennes mobiles, les principaux indicateurs techniques (RSI, le MACD, Bandes de Bollinger…), les figures chartistes, les résistances et supports, les chandeliers japonais… Ceux qui font du scalping eux utilisent principalement le carnet d’ordres.
Deux éléments différencient un trader pro d’un trader particulier :
- l’expérience : les traders pro sont tous sur les marchés financiers depuis de nombreuses années et ils ont donc acquis une expérience des marchés financiers, de l’utilisation des différents outils de trading. Cette expérience, un particulier est également capable de l’acquérir, il lui faut simplement accepter que l’apprentissage du trading est un long processus. Mais après plusieurs années, je peux vous dire que les traders pro ne sont pas plus forts techniquement que les particuliers les plus assidus dans leur formation au trading.
- Le money management : Un trader pro sait que son capital est son outil de travail et qu’il faut donc le protéger avec une bonne gestion du risque. S’ils perdent le capital qui leur est confié, les pros perdent leur boulot, il est donc plus facile pour eux de se plier à de nombreuses règle de money management.
Malheureusement, les traders particuliers pensent bien souvent d’abord aux gains avant de penser aux pertes. C’est le cas de la quasi-totalité des débutants qui prennent les marchés financiers pour un casino et non pour un investissement long terme. Ce sont d’ailleurs eux qui viennent plomber les statistiques du nombre de traders particuliers perdants…
Tous les traders particuliers peuvent arriver au même niveau que les traders pro, il suffit pour cela d’accepter de passer plusieurs années pour acquérir de l’expérience et appliquer un money management rigoureux.
Chez beaucoup de professionnel, les traders pro le sont uniquement parce qu’ils ont des contacts ou beaucoup d’argent à investir…. Sinon, ce sont des gens comme vous et moi. Si vous enlevez des statistiques les traders particuliers prenant les marchés pour un casino, nul doute que les traders particuliers restants auraient à peu près le même taux de réussite que les traders pro…..
Les traders pro, pas si pro que ça....
Un trader Pro se définit comme une personne vivant du trading ou travaillant dans une société dont le cœur de métier est le trading (banques et hedge funds…). Les particuliers et principalement les traders débutants ont souvent tendance à aduler les pros. Ils ont l’image d’un trader qui arrive à comprendre le marché, qui arrive à le décrypter, à anticiper tous les mouvements et qui est largement gagnant dans son trading.
Quand je parle de traders pros, il ne faut pas confondre avec les codeurs qui participent aux développements d’algorithmes de trading. Il s’agit alors de trading haute fréquence. Ce qui rend performant ces algorithmes, ce n’est pas leur compréhension du marché mais simplement la vitesse des serveurs (pour le traitement de l’information et la passation d’ordres). Le trading haute fréquence ne fait que profiter de déséquilibre du marché à travers l’étude du carnet d’ordre et l’exploitation de données grâce à Bloomberg.
Concernant les vrais traders pros, ceux qui font du trading manuel (qui parfois est automatisé), il ne faut pas croire que ce sont des génies dotés d’un pouvoir surnaturel de compréhension du marché. D’une part, une grande partie d’entre eux sont perdants dans leur trading. Les pros sont les spécialistes de la manipulation des chiffres et du marketing. Certes, ils arrivent pour la plupart à surperformer le marché (ou à générer une bonne performance) sur une période donnée mais si on regarde sur plusieurs années, on constate que peu d’entre eux sont réellement gagnants.
Pour preuve, d’après une étude Morningstar réalisée sur plus de 750 fonds de gestion active, seuls 40% ont surperformé leur indice de référence sur les 5 dernières années et c’est sans compter les frais de gestion. En les comptabilisant, le chiffre doit se situer entre 30 et 35% (1/3 de gagnants).
Malheureusement, aucune véritable étude n’a été réalisé sur le nombre de traders particuliers perdants sur les marchés boursiers. Cela aurait pu permettre de comparer avec les traders pro. Si aucun chiffre n’est dévoilé, c’est qu’ils ne sont pas bons. L’AMF se cache bien de divulguer ce genre de données, il y a trop d’argent en jeu….
En revanche, il existe des données sur le Forex. Bien qu’on parle souvent de 9/10 de traders perdants sur ce marché, ce chiffre est faux. C’est ce que j’avais montré dans mon étude sur les vraies statistiques Forex/CFD. Le véritable chiffre se situe autour de 25%. Pour pouvoir comparer ces chiffres avec les traders pros, prenons les données de Interactive Brokers, le broker attitré des hedge funds (sur les futures et le Forex). Chaque trimestre il doit publier à son autorité de régulation la NFA son pourcentage de traders gagnants. Le chiffre oscille autour de 44%.
Plus de un trader pro sur 2 est donc perdant sur le Forex et sur la Bourse on est à seulement 1/3 qui surperforme le marché….. C’est certes mieux que les traders particuliers, mais il n’y a pas non plus un écart si important !
Qu’est ce qui différence le trader pro du particulier ?
Les particuliers croient souvent à tord que les traders pro utilisent des stratégies de trading complexes, qu’ils utilisent des outils auxquels ils n’ont pas accès. Bloomberg est certes une mine d’information d’un point de vue fondamentale mais au niveau de l’analyse technique, les particuliers ont accès aux mêmes outils de trading.
Les traders pros utilisent comme la plupart des particuliers les moyennes mobiles, les principaux indicateurs techniques (RSI, le MACD, Bandes de Bollinger…), les figures chartistes, les résistances et supports, les chandeliers japonais… Ceux qui font du scalping eux utilisent principalement le carnet d’ordres.
Deux éléments différencient un trader pro d’un trader particulier :
- l’expérience : les traders pro sont tous sur les marchés financiers depuis de nombreuses années et ils ont donc acquis une expérience des marchés financiers, de l’utilisation des différents outils de trading. Cette expérience, un particulier est également capable de l’acquérir, il lui faut simplement accepter que l’apprentissage du trading est un long processus. Mais après plusieurs années, je peux vous dire que les traders pro ne sont pas plus forts techniquement que les particuliers les plus assidus dans leur formation au trading.
- Le money management : Un trader pro sait que son capital est son outil de travail et qu’il faut donc le protéger avec une bonne gestion du risque. S’ils perdent le capital qui leur est confié, les pros perdent leur boulot, il est donc plus facile pour eux de se plier à de nombreuses règle de money management.
Malheureusement, les traders particuliers pensent bien souvent d’abord aux gains avant de penser aux pertes. C’est le cas de la quasi-totalité des débutants qui prennent les marchés financiers pour un casino et non pour un investissement long terme. Ce sont d’ailleurs eux qui viennent plomber les statistiques du nombre de traders particuliers perdants…
Conclusion
Tous les traders particuliers peuvent arriver au même niveau que les traders pro, il suffit pour cela d’accepter de passer plusieurs années pour acquérir de l’expérience et appliquer un money management rigoureux.
Chez beaucoup de professionnel, les traders pro le sont uniquement parce qu’ils ont des contacts ou beaucoup d’argent à investir…. Sinon, ce sont des gens comme vous et moi. Si vous enlevez des statistiques les traders particuliers prenant les marchés pour un casino, nul doute que les traders particuliers restants auraient à peu près le même taux de réussite que les traders pro…..
