Les paires de devises les plus rentables
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Le choix de votre paire forex est un élément clé pour être gagnant dans votre trading. Un mauvais choix peut vous conduire à de lourdes pertes alors qu’un choix pertinent peut vous permettre de générer de bons profits. Voyons quelles sont les paires Forex les plus rentables et celles qu’il faut éviter si vous êtes un swing trader.
Si la majorité des traders sont perdants sur le Forex, cela est du à une mauvais money management. Le broker FXCM a réalisé une étude sur l’ensemble de ses clients nous montrant les gains/pertes moyennes sur chaque paire de devises. Voici les résultats de l’étude :
Comme on peut le voir, les pertes moyennes sont toujours supérieures aux gains moyens sur l’ensemble des paires de devises. Cela sous entend donc que les traders ont une espérance de gain plus faible que leur risque sur leurs trades. Autrement dit, les traders ont toujours un ratio risque/rendement largement supérieur à 1 alors que cela devrait être l’inverse.
Cela prouve que les traders ont une très mauvais money management. Beaucoup de traders ne mettent pas de stop loss. La plupart laissent courir leurs pertes et prennent leurs gains rapidement. Pour pouvoir espérer gagner dans le trading, il faut adopter le comportement inverse. Ce n’est pas étonnant que la majorité des traders soit perdants sur le Forex (cf Les vraies statistiques Forex/CFD !)
En exploitant ces données, on peut faire un classement des paires de devises en fonction du risque/rendement moyen des traders. Voici les résultats :
Les paires les mieux traitées sont l’AUD/JPY, l’USD/CAD, l’AUD/NZD et l’EUR/GBP. Les pires sont le GBP/JPY, le GBP/CHF et l’USD/CHF. On peut remarquer que les paires les plus actives sur le Forex que sont l’EUR/USD, l’USD/JPY et le GBP/USD sont en milieu de classement. La plupart des traders débutants s’orientent pourtant vers ces paires de devises étant donné que ce sont celles qui offrent le spread le plus bas. Les paires majeures ne sont pas donc les plus rentables pour les particuliers.
De manière générale, on remarque que c’est l’AUD (Dollar Australien) qui est le mieux trader par les particuliers sur le Forex. La pire devise est le CHF (Franc Suisse). Trader l’EUR (l’euro) n’offre pas non plus de bonnes performances sur le compte de trading des particuliers.
Dans l’étude du broker FXCM, on trouve également le pourcentage de trades gagnants par paire de devises. Et la surprise, 50% des trades sont gagnants sur l’ensemble des paires de devises.
On retrouve un classement totalement différent du précédent basé sur le ratio risque/rendement. Certaines paires de devises comme le GBP/CHF et le GBP/JPY se retrouvent en tête du classement alors que l’étude précédente à montré que ce sont celles qui ont le ratio risque/rendement le moins bon, celles qui génèrent le plus de pertes auprès des traders particuliers. On retrouve ce phénomène pour de nombreuses paires Forex.
A l’inverse, des paires comme l’AUD/JPY et l’EUR/GBP comptent beaucoup moins de trades gagnants mais les performances de trading sont en revanche bien meilleures si l’on regarde le ratio risque/rendement.
Pour établir un classement des paires Forex les mieux traitées par les particuliers, il faut à la fois prendre en compte le pourcentage de trades gagnants/perdants mais aussi les gains/pertes moyens sur chaque paire.
On peut donc appliquer la formule suivante : (% de trades gagnants * gain moyen) – (% de trades perdants * perte moyenne).
Toutes les paires ayant un résultat positif sont celles générant des gains sur les comptes de trading des particuliers et celles ayant un résultat négatif, des pertes. Bien évidemment, tout cela est une moyenne et chaque trader est différent. Mais il s’agit la d’identifier les comportements globaux des trades Forex. Voici le classement des meilleures paires Forex d’après les données de l’étude FXCM :
Sur toutes les paires Forex, seules 2 génèrent de la performance sur les comptes de trading des particuliers, il s’agit de l’AUD/NZD et de l’USD/CAD. L’AUD/JPY, le GBP/USD et l’EUR/GBP ne sont pas très loin et proche du point d’équilibre.
En revanche, c’est sans surprise que je constate que l’EUR/USD et l’USD/JPY, les paires les plus traitées par les particuliers, les plus scrutés par les analystes, sont celles qui génèrent le plus de perte sur le Forex. L’USD/CHF, l’AUD/USD et l’EUR/JPY sont également de mauvaises paires pour les traders particuliers.
Les bons résultats sur certaines paires de devises Forex et les mauvais résultats sur d’autres s’expliquent en grande partie par la volatilité. Les paires les plus volatiles sont celles qui causent le plus de pertes financières chez les particuliers. Vous devez donc traiter les paires Forex ayant la plus faible volatilité journalière. Voici une étude de volatilité que Vincent a réalisée sur les paires Forex (cf Etude de volatilité Forex).
Parmi le top 5 des meilleures paires Forex obtenues avant (AUD/NZD, l’USD/CAD et L’AUD/JPY, GBP/USD et EUR/GBP), on en retrouve 3 dans le top 5 des paires Forex ayant la plus faible volatilité journalière en pourcentage.
Toutefois, cette volatilité journalière n’explique pas tout. En effet, d’après notre étude, les pires paires Forex sont l’EUR/USD, l’USD/JPY et le NZD/USD. Pourtant, ces paires ne sont pas parmi les plus volatiles de notre classement. Comment peut-on l’expliquer ?
Pour trouver la réponse, je vais encore utiliser une étude réalisée par le broker FXCM sur ses clients entre 2009 et 2010. Cette étude montre la rentabilité des traders sur les paires de devises majeures en fonction des horaires de trading. Voici les résultats de l’étude (heures de New York sur le graphique) :
L’étude montre que la rentabilité est bien meilleure entre 20h et 4H du matin, heure de New York, soit entre 1h et 9h du matin, heure de Paris. Or, c’est justement pendant ces horaires que la volatilité sur ces paires est la plus faible…. En effet, les places boursières de Londres et New York sont fermés et ce sont les places les plus actives en termes de volumes de transactions.
Si vous êtes un swing trader (ce qui est le cas de la quasi-totalité des traders) et un trader débutant, évitez la volatilité. La volatilité nuit à la performance et est très souvent source de perte. En période de volatilité, les mouvements sont plus puissants, plus imprévisibles, et il est plus difficile de placer correctement son stop loss. Pour bien choisir votre paire Forex, il faut non seulement prendre en compte la volatilité journalière moyenne mais aussi prendre en compte vos horaires de trading. En effet, selon le moment de la journée, certaines paires sont plus volatiles que d’autres.
Une gestion du risque désastreuse
Si la majorité des traders sont perdants sur le Forex, cela est du à une mauvais money management. Le broker FXCM a réalisé une étude sur l’ensemble de ses clients nous montrant les gains/pertes moyennes sur chaque paire de devises. Voici les résultats de l’étude :
Comme on peut le voir, les pertes moyennes sont toujours supérieures aux gains moyens sur l’ensemble des paires de devises. Cela sous entend donc que les traders ont une espérance de gain plus faible que leur risque sur leurs trades. Autrement dit, les traders ont toujours un ratio risque/rendement largement supérieur à 1 alors que cela devrait être l’inverse. Cela prouve que les traders ont une très mauvais money management. Beaucoup de traders ne mettent pas de stop loss. La plupart laissent courir leurs pertes et prennent leurs gains rapidement. Pour pouvoir espérer gagner dans le trading, il faut adopter le comportement inverse. Ce n’est pas étonnant que la majorité des traders soit perdants sur le Forex (cf Les vraies statistiques Forex/CFD !)
En exploitant ces données, on peut faire un classement des paires de devises en fonction du risque/rendement moyen des traders. Voici les résultats :
Les paires les mieux traitées sont l’AUD/JPY, l’USD/CAD, l’AUD/NZD et l’EUR/GBP. Les pires sont le GBP/JPY, le GBP/CHF et l’USD/CHF. On peut remarquer que les paires les plus actives sur le Forex que sont l’EUR/USD, l’USD/JPY et le GBP/USD sont en milieu de classement. La plupart des traders débutants s’orientent pourtant vers ces paires de devises étant donné que ce sont celles qui offrent le spread le plus bas. Les paires majeures ne sont pas donc les plus rentables pour les particuliers.
De manière générale, on remarque que c’est l’AUD (Dollar Australien) qui est le mieux trader par les particuliers sur le Forex. La pire devise est le CHF (Franc Suisse). Trader l’EUR (l’euro) n’offre pas non plus de bonnes performances sur le compte de trading des particuliers.
Un pourcentage de trades gagnants surprenant
Dans l’étude du broker FXCM, on trouve également le pourcentage de trades gagnants par paire de devises. Et la surprise, 50% des trades sont gagnants sur l’ensemble des paires de devises.
On retrouve un classement totalement différent du précédent basé sur le ratio risque/rendement. Certaines paires de devises comme le GBP/CHF et le GBP/JPY se retrouvent en tête du classement alors que l’étude précédente à montré que ce sont celles qui ont le ratio risque/rendement le moins bon, celles qui génèrent le plus de pertes auprès des traders particuliers. On retrouve ce phénomène pour de nombreuses paires Forex.
A l’inverse, des paires comme l’AUD/JPY et l’EUR/GBP comptent beaucoup moins de trades gagnants mais les performances de trading sont en revanche bien meilleures si l’on regarde le ratio risque/rendement.
Quelles sont les meilleures paires Forex ?
Pour établir un classement des paires Forex les mieux traitées par les particuliers, il faut à la fois prendre en compte le pourcentage de trades gagnants/perdants mais aussi les gains/pertes moyens sur chaque paire.
On peut donc appliquer la formule suivante : (% de trades gagnants * gain moyen) – (% de trades perdants * perte moyenne).
Toutes les paires ayant un résultat positif sont celles générant des gains sur les comptes de trading des particuliers et celles ayant un résultat négatif, des pertes. Bien évidemment, tout cela est une moyenne et chaque trader est différent. Mais il s’agit la d’identifier les comportements globaux des trades Forex. Voici le classement des meilleures paires Forex d’après les données de l’étude FXCM :
Sur toutes les paires Forex, seules 2 génèrent de la performance sur les comptes de trading des particuliers, il s’agit de l’AUD/NZD et de l’USD/CAD. L’AUD/JPY, le GBP/USD et l’EUR/GBP ne sont pas très loin et proche du point d’équilibre.
En revanche, c’est sans surprise que je constate que l’EUR/USD et l’USD/JPY, les paires les plus traitées par les particuliers, les plus scrutés par les analystes, sont celles qui génèrent le plus de perte sur le Forex. L’USD/CHF, l’AUD/USD et l’EUR/JPY sont également de mauvaises paires pour les traders particuliers.
Comment expliquer ces résultats ?
Les bons résultats sur certaines paires de devises Forex et les mauvais résultats sur d’autres s’expliquent en grande partie par la volatilité. Les paires les plus volatiles sont celles qui causent le plus de pertes financières chez les particuliers. Vous devez donc traiter les paires Forex ayant la plus faible volatilité journalière. Voici une étude de volatilité que Vincent a réalisée sur les paires Forex (cf Etude de volatilité Forex).
Parmi le top 5 des meilleures paires Forex obtenues avant (AUD/NZD, l’USD/CAD et L’AUD/JPY, GBP/USD et EUR/GBP), on en retrouve 3 dans le top 5 des paires Forex ayant la plus faible volatilité journalière en pourcentage.
Toutefois, cette volatilité journalière n’explique pas tout. En effet, d’après notre étude, les pires paires Forex sont l’EUR/USD, l’USD/JPY et le NZD/USD. Pourtant, ces paires ne sont pas parmi les plus volatiles de notre classement. Comment peut-on l’expliquer ?
Pour trouver la réponse, je vais encore utiliser une étude réalisée par le broker FXCM sur ses clients entre 2009 et 2010. Cette étude montre la rentabilité des traders sur les paires de devises majeures en fonction des horaires de trading. Voici les résultats de l’étude (heures de New York sur le graphique) :
L’étude montre que la rentabilité est bien meilleure entre 20h et 4H du matin, heure de New York, soit entre 1h et 9h du matin, heure de Paris. Or, c’est justement pendant ces horaires que la volatilité sur ces paires est la plus faible…. En effet, les places boursières de Londres et New York sont fermés et ce sont les places les plus actives en termes de volumes de transactions.
Conclusion
Si vous êtes un swing trader (ce qui est le cas de la quasi-totalité des traders) et un trader débutant, évitez la volatilité. La volatilité nuit à la performance et est très souvent source de perte. En période de volatilité, les mouvements sont plus puissants, plus imprévisibles, et il est plus difficile de placer correctement son stop loss. Pour bien choisir votre paire Forex, il faut non seulement prendre en compte la volatilité journalière moyenne mais aussi prendre en compte vos horaires de trading. En effet, selon le moment de la journée, certaines paires sont plus volatiles que d’autres.
