Claranova : Résultats 1er semestre 2021-2022 : Stabilité des résultats de la période

Regulatory News:

Claranova (Paris:CLA) clôt le premier semestre 2021-2022 (juillet-décembre 2021) avec un chiffre d’affaires de 281 M€, en hausse de 1% à taux de change réels et en repli de -2% à taux constants (-6% en organique³).

Dans un contexte inédit et exigeant, Claranova conserve son niveau de profit opérationnel sur le premier semestre 2021-2022. Le ROC normalisé du Groupe s’élève à 23 M€ sur la période, soit un niveau identique au premier semestre de l’exercice 2020-2021, lui-même déjà en doublement. La marge opérationnelle du Groupe s’établit à 8,2% contre 8,3% sur le premier semestre 2020-2021.

Avec 152 M€ de trésorerie disponible et un endettement financier⁴ porté à 150 M€, le Groupe conserve un endettement net de -2 M€ à fin décembre 2021, après prise en compte de l’émission d’OCEANES et de l’opération de rachat des intérêts minoritaires de la division Avanquest réalisées respectivement en août et en novembre 2021.

Claranova continue d’anticiper une reprise progressive de la croissance de PlanetArt au cours des prochains trimestres, après une phase de restructuration des canaux d’acquisition client depuis l’introduction de la version iOS 14.5 d’Apple et la poursuite de la dynamique d’Avanquest. Cependant, la croissance réduite de la division d’e-commerce personnalisé observée sur la période devrait retarder l’atteinte des objectifs de moyen terme du Groupe. Claranova prévoit désormais d’atteindre le seuil de 700 M€ de chiffre d’affaires à l’issue de l’exercice fiscal 2023-2024.

Le Groupe maintient néanmoins son objectif de profitabilité opérationnelle de plus de 10% pour l’exercice fiscal 2022-2023⁵.

PlanetArt : résilience des activités d’e-commerce personnalisé dans un contexte de marché inédit

PlanetArt réalise un chiffre d’affaires de 227 M€, en repli de -3% à taux de change réels et de -6% à taux de change constants (-10% en organique).

Cette évolution du chiffre d’affaires, bien qu’éloignée des niveaux de croissance historiques de la division, reste supérieure à celle de ses concurrents et s’inscrit dans un contexte de marché inédit. Le premier semestre 2021-2022 aura en effet été marqué par les effets cumulés du déconfinement sur la consommation en ligne, de nouvelles tensions logistiques durant les fêtes de fin d’année, et des nouvelles contraintes de ciblage marketing au sein de l’écosystème iOS d’Apple depuis le déploiement de sa fonctionnalité d’App Tracking Transparency.

En combinant son approche principalement fabless, multicanale et globale, à l’expertise en marketing digital de ses équipes, PlanetArt renforce son positionnement sectoriel. Le travail engagé sur le semestre pour réorienter et diversifier les investissements marketing de la division ont permis à PlanetArt de revenir à un niveau de chiffre d’affaires quasi stable sur le deuxième trimestre (-1%, contre -8% sur le premier trimestre à taux réels).

Les nouvelles initiatives marketing engagées sur le premier semestre 2021-2022 ont permis de maitriser la hausse générale des coûts variables (acquisition clients, logistiques et matières premières) et de couvrir en partie l'augmentation des coûts fixes embarqués de la division : PlanetArt a ainsi réussi à protéger la profitabilité opérationnelle de ses activités avec un ROC normalisé de 17 M€, soit une marge opérationnelle de 7,6% contre 8,3% pour l'exercice précédent.

Avanquest : confirmation des bonnes tendances initiées lors des périodes précédentes

Avec un chiffre d’affaires de 51 M€, Avanquest dépasse la barre symbolique des 50 M€ de chiffre d’affaires sur le premier semestre 2021-2022. La division d’édition de logiciels affiche une hausse de 22% de ses revenus à taux réels sur la période (17% en organique). Chaque segment logiciel (PDF, Sécurité, Photo) contribue à cette évolution, avec des taux de croissance de plus de 20% sur chacune des trois verticales.

Cette dynamique positive observée sur l’ensemble du portefeuille de logiciels confirme la réussite du basculement du modèle économique opéré sur les derniers exercices. Cette croissance s’accompagne du renforcement de la part récurrente du chiffre d’affaires – intégrant l’acquisition de nouveaux abonnés et le renouvellement d’abonnements existants – qui atteint désormais 60%⁶ et vient renforcer la visibilité sur la croissance et les marges futures de ces activités.

Cette progression des ventes récurrentes s’accompagne de l’augmentation de la profitabilité opérationnelle. La division réalise un ROC normalisé de 8 M€, soit une hausse de 56%, pour une marge de 14,7% contre 11,5% sur l’exercice précédent. Ce cercle vertueux, qui renforce aussi bien la croissance que la profitabilité d’Avanquest, devrait permettre à la division de se rapprocher progressivement des meilleurs standards de l’industrie du logiciel SaaS⁷.

myDevices : hausse des investissements pour accompagner l’accélération des déploiements commerciaux

myDevices réalise un chiffre d’affaires de 2,3 M€ sur les six premiers mois de l’exercice 2021-2022, soit une hausse de 5% à taux réels (3% en organique). Retraité des éléments liés au partenariat avec l’opérateur américain T-Mobile comptabilisés sur le premier semestre de l’exercice précédent, la croissance sur le semestre atteint 49% (46% en organique).

Cette croissance reflète l’accélération des déploiements commerciaux favorisée par l’assouplissement des contraintes sanitaires sur les principaux secteurs d’activités de la division. En particulier, à fin décembre 2021, l’ARR (« Annual Recurring Revenue ») s’établissait à 1,8 M€⁸ soit une hausse de 82% par rapport au niveau de fin décembre 2020 à taux de change constants.

myDevices accompagne l’accélération de ses déploiements commerciaux par de nouveaux investissements sur le premier semestre 2021-2022. La division a notamment renforcé ses équipes de ventes pour accompagner sa montée en puissance. La division IoT réalise un ROC normalisé de -1,6 M€ contre -1,0 M€ sur l’exercice précédent.

Source et montant des flux de trésorerie du Groupe

Claranova clôture le premier semestre 2021-2022 avec une trésorerie disponible de 152 M€, soit une augmentation de 62 M€ par rapport au 30 juin 2021, dont 4 M€ de variation liée à l’évolution des taux de change sur la période. Cette hausse est due à l’évolution de la trésorerie opérationnelle de 52 M€, dont 22 M€ de capacité d’autofinancement et 35 M€ de variation de besoin en fonds de roulement par rapport à son niveau du 30 juin 2021.

Cette variation positive du besoin en fonds de roulement témoigne principalement de la saisonnalité des activités PlanetArt (forte activité lors des fêtes de fin d’année impliquant un pic de trésorerie non normatif à fin décembre) et du modèle d’affaires spécifique de ces activités (distribution B2C⁹ à BFR négatif).

Le flux de trésorerie net lié à l’investissement s’établit à -61 M€ à fin décembre 2021. Ce dernier intègre l’incidence du paiement en numéraire de l’acquisition des intérêts minoritaires de la division Avanquest finalisée début novembre 2021 pour -48 M€ et, dans une moindre mesure, l’acquisition d’I See Me! par la division PlanetArt en juillet 2021, ainsi qu’un investissement conjoint avec Semtech dans myDevices.

Le flux de trésorerie net lié au financement s’élève pour sa part à 66 M€ à fin décembre 2021. Les opérations de financement ayant eu une incidence sur la trésorerie du Groupe relèvent notamment de l’investissement stratégique annoncé en août 2021, dans le cadre duquel le Groupe a émis 50 M€ d’obligations convertibles (OCEANES), et réalisé une augmentation de capital réservée de 15 M€. Consécutivement à l’acquisition de certains actifs de la société I See Me!, PlanetArt a également souscrit un financement bancaire complémentaire à hauteur de 11 M$ sur le premier semestre 2021-2022.

Situation financière, conditions d’emprunt et structure de financement

La situation financière de Claranova reste saine avec une trésorerie de 152 M€ et un endettement financier (hors impact IFRS 16 sur la comptabilisation des contrats de location) de 150 M€ contre respectivement 90 M€ et 65 M€ à fin juin 2021.

La hausse de l’endettement financier du Groupe intègre la prise en compte de l’émission d’obligations convertibles (OCEANES) pour un montant de 50 M€, de l’émission de titres de créance pour 24 M€ dans le cadre de l’acquisition des intérêts minoritaires de la division Avanquest, et d’un nouveau financement bancaire de 11 M$ contracté par la division PlanetArt pour l’acquisition de certains actifs d’I See Me!

L’endettement net du Groupe ressort ainsi à -2 M€ à fin décembre 2021 contre un endettement net de -25 M€ au 30 juin 2021.

Gouvernance

Le Conseil d’administration a pris acte de la démission de Monsieur Chahram Becharat de ses fonctions d’administrateur de la Société et, en conséquence, de ses fonctions de membre du Comité des nominations et des rémunérations. Le Conseil tient à remercier Monsieur Becharat pour sa participation constructive aux travaux du Conseil et du Comité au cours de son mandat.

Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel

Le Rapport Financier Semestriel au 31 décembre 2021 de Claranova a été déposé le 30 mars 2022 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.

Le Rapport Financier Semestriel et la présentation des résultats du 1er semestre 2021-2022 de Claranova sont disponibles sur le site de la Société : https://www.claranova.com/investisseurs/publications-financieres/

Agenda financier :
10 mai 2022 : Chiffre d’affaires du 3^ème trimestre

Numéro dédié aux actionnaires individuels : 0805 29 10 00 (appel non surtaxé).
Ligne ouverte du mardi au jeudi de 14h à 16h.

À propos de Claranova :

Acteur technologique global et diversifié, Claranova gère et anime un portefeuille de participations majoritaires dans des entreprises numériques à fort potentiel de croissance. S’appuyant sur une équipe combinant plusieurs dizaines d’années d’expérience dans le monde technologique, Claranova a acquis un savoir-faire unique de retournement, de création et de développement d’entreprises innovantes.

Avec un chiffre d’affaires de 472 millions d’euros sur l’exercice 2020-2021, en hausse de plus 40% en moyenne par an depuis 3 ans, Claranova a démontré en quelques années sa capacité à faire d’une simple idée, un véritable succès à l’échelle mondiale. Présent dans 15 pays et s’appuyant sur l’expertise de près de 800 collaborateurs en Amérique du Nord et en Europe, Claranova est un groupe résolument international, réalisant 95% de son chiffre d’affaires à l’étranger.

Au sein de son portefeuille de participations, Claranova réunit trois activités technologiques uniques présentes sur l’ensemble des grands secteurs du numérique. Claranova s’illustre par son expertise technologique dans les domaines de l’e-commerce personnalisé, de l’édition de logiciels et de l’Internet des Objets à travers ses activités PlanetArt, Avanquest et myDevices. Ces trois activités partagent une mission commune : mettre l’innovation à la portée de tous grâce à des solutions simples et intuitives qui facilitent au quotidien l’accès au meilleur de la technologie.

Pour plus d'informations sur le groupe Claranova :
https://www.claranova.com ou https://twitter.com/claranova_group

Avertissement important :

Toutes les déclarations autres que les énoncés de faits historiques qui pourraient être inclus dans le présent communiqué de presse au sujet d'événements futurs sont sujettes à (i) des changements sans préavis et (ii) des facteurs indépendants de la volonté de la Société. Les déclarations prospectives sont assujetties à des risques et à des incertitudes inhérents indépendants de la volonté de la Société qui pourraient conduire à ce que les résultats ou les performances réels de la Société diffèrent considérablement des résultats ou des performances attendus exprimés ou sous-entendus dans ces déclarations prospectives.

Annexes

Annexe 1 : Compte de résultat consolidé

Annexe 2 : Bénéfice par action

Annexe 3 : Éléments de calcul du ROC normalisé et du Résultat Net ajusté

Le Résultat Opérationnel Courant normalisé (ROC normalisé) et le Résultat Net ajusté, mesures à caractère non strictement comptable, doivent être considérés comme des informations complémentaires, qui ne peuvent se substituer aux agrégats IFRS du Groupe. La Direction de Claranova considère qu’ils sont des indicateurs pertinents des performances opérationnelles et financières du Groupe et les présente dans un but informatif car ils permettent d’exclure la plupart des éléments non opérationnels et non récurrents de la mesure de la performance des métiers.

Le passage du Résultat Opérationnel Courant au Résultat Opérationnel Courant normalisé s’effectue comme suit :

Le passage du Résultat Net au Résultat Net ajusté s’effectue comme suit :

Annexe 4 : Bilan simplifié

Le total bilan de Claranova est passé de 224,9 M€ à 312,2 M€ entre fin juin 2021 et fin décembre 2021. Cette augmentation de 87,3 M€ témoigne principalement à l’actif de la forte hausse du niveau de trésorerie et équivalent trésorerie disponible générée par les activités du Groupe sur le semestre, en hausse de 61,7 M€ par rapport au 30 juin 2021. Au passif, la hausse est notamment liée à l’augmentation des dettes financières et à la saisonnalité des activités PlanetArt responsable d’une forte hausse des dettes fournisseurs en fin d’année calendaire.

Le bilan simplifié du Groupe est le suivant :

Les capitaux propres baissent d’un montant total de 47,6 M€ entre 30 juin et le 31 décembre 2021, du fait essentiellement de l’impact de la comptabilisation du rachat des minoritaires canadiens, intervenu dans la période.

D’une part, les capitaux propres ont été réduits d’un montant total de 99,9 M€ dans le cadre de l’opération de rachat des minoritaires canadiens. D’autre part, cet impact négatif est en partie compensé par les augmentations de capital réalisées au cours de la période pour un total de 42,6 M€, le solde s’expliquant par des écarts de conversion et les autres transactions avec les actionnaires, dont l’augmentation de capital de myDevices Inc. Les actionnaires sont invités à se référer au paragraphe 2.4 du chapitre 2 du Rapport Financier Semestriel pour davantage de précisions.

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¹ Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) normalisé est un agrégat non strictement comptable utilisé pour mesurer la performance opérationnelle des activités. Il correspond au Résultat Opérationnel Courant avant impact des paiements fondés sur des actions, y compris charges sociales afférentes, des dotations aux amortissements, et de l’impact IFRS 16 sur la comptabilisation des contrats de location. Le détail du calcul du ROC normalisé figure en annexe.
² Modèle économique reposant sur l’externalisation de la production auprès de partenaires tiers.
³ La croissance organique correspond à la croissance à taux de change et périmètre constants.
⁴ Hors impact IFRS 16 sur la comptabilisation des contrats de location.
⁵ En termes de ROC normalisé.
⁶ Déterminée sur la base du reporting de gestion.
⁷ Software as a Service.
⁸ Déterminée sur la base du reporting de gestion.
⁹ Business-to-Consumer, qualifie une activité commerciale directe entre une entreprise et un particulier.
¹⁰ Variation du Besoin en Fonds de Roulement par rapport à l’ouverture de l’exercice fiscal.
¹¹ Variation de trésorerie par rapport à la Trésorerie à l’ouverture de l’exercice fiscal.
¹² Hors dettes locatives liées à l’application de la norme IFRS 16.

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