Résultats du 2ème trimestre et du 1er semestre 2024

Paris (France), 30 juillet 2024, diffusion à 17h45

RÉSULTATS PORTÉS PAR LA PERFORMANCE DE GÉOSCIENCE

Paris (France), 30 juillet 2024, diffusion à 17h45

	2ème trimestre1	1er semestre1
Chiffre d’affaires2	258m$ (-10%)	532m$ (+7%)
EBITDA ajusté2	$94m$ (-10%)	200m$ (+17%)
Cash-Flow Net	(6)m$ (vs (79)m$ au T2 2023)	24m$ (vs (78)m$ au S1 2023)

Sophie Zurquiyah, directrice générale de Viridien, a déclaré :

« Le deuxième trimestre a confirmé l'environnement favorable que nous avions anticipé pour nos activités Geoscience et Earth Data, avec des prises de commandes importantes et un portefeuille de projets multi-clients courant jusqu'en 2025. En particulier, nous avons démarré un projet important de nodes de fond de mer (OBN) dans le golfe du Mexique, mettant en œuvre plusieurs de nos technologies de pointe essentielles pour résoudre les complexités du sous-sol.
Comme prévu, en l'absence de commandes d'équipements "méga crew" en 2024, notre activité Sensing & Monitoring a ralenti au cours du deuxième trimestre de l'année et nous avançons sur son plan de transformation pour atténuer l'impact sur les résultats financiers.

Après la récente amélioration de notre notation de crédit par S&P, nous avons signé un accord pour la prolongation de notre ligne de crédit renouvelable de 100 millions de dollars jusqu'en octobre 2026, un élément clé de notre feuille de route financière.

Étant donné notre solide performance au cours de la première moitié de l'année et l’amélioration de la visibilité pour la seconde moitié, nous réitérons nos objectifs annuels pour le Chiffre d'Affaires, l'EBITDA et le cash-flow net. »

Eléments clés du 2ème trimestre

• Groupe
  • Chiffre d’affaires, EBITDA et résultat net IFRS : 317, 150 et 35 millions de dollars respectivement.
  • CGG a changé son nom pour devenir Viridien, marquant la nouvelle étape de sa croissance en tant que leader en technologies de pointe, en numérique et en données de la Terre.
  • DDE : forte croissance du chiffre d’affaires (+24 %) et des prises de commandes (+91 %), avec une bonne tendance à la fois pour les activités de Geoscience et Earth Data.
  • Recul global du chiffre d’affaires du Groupe, en raison de l’absence de « mega crew » pour Sensing & Monitoring (SMO) contrairement au deuxième trimestre 2023.
  • EBITDA ajusté de DDE de 96 millions de dollars, une hausse de 26 % par rapport à l'année dernière, compensée par la baisse de SMO (-82 % à 6 millions de dollars).
  • Accord final avec ONGC relatif au litige commercial vieux de plus de 10 ans.
  • Flux de trésorerie net de (6) millions de dollars, avec des indemnités contractuelles des navires de (13) millions de dollars.
  • Liquidité à 430 millions de dollars (dont 90 millions $ de ligne de crédit renouvelable non tirée).
  • Amélioration de la notation de crédit Standard & Poor à B- (contre CCC+) et extension de 12 mois de la ligne de crédit renouvelable (jusqu'à octobre 2026).

• Digital, Data and Energy Transition (DDE)
  • Forte croissance du chiffre d'affaires, mais rentabilité affectée par les dédommagements de non-utilisation des navires à hauteur de 8 millions de dollars (contre 1 million de dollars au T2 2023). Chiffre d'affaires de 177 millions de dollars et EBITDA ajusté de 96 millions de dollars en hausse de 24% et 26 % respectivement par rapport au T2 2023.
  • Geoscience
    • Chiffre d'affaires de 105 millions de dollars (+31 %), faisant du T2 2024 le trimestre le plus important depuis le T4 2015.
    • Le marché se renforce progressivement, principalement porté par l'exploration centré sur les infrastructures et le développement à proximité des champs existants. Les prises de commandes augmentent de 64 % avec des projets de plus en plus grands et une adoption généralisée de nos technologies d'imagerie les plus avancées.
    • Beyond The Core affiche une dynamique positive, avec des prises de commandes en hausse de 4 % au T2 grâce à la capture et stockage du carbone (CCUS) et aux « Minerals & Mining ». Une alliance a été signée avec Baker Hughes pour offrir à nos clients des solutions CCS de haute qualité et entièrement intégrées.
    • HPC & Cloud Solutions : accord avec Ranch Computing, acteur clé des médias numériques, pour fournir du conseil et de la capacité de calcul afin d'optimiser leur activité de rendu d'images.
  • Earth Data
    • Chiffre d'affaires : 72 millions de dollars (+15 %).
    • Préfinancements à 41 millions de dollars (-3 %) avec le début d'un projet bien financé en Norvège et des projets en Amérique du Sud. Chiffre d’affaires après-vente à 31 millions de dollars (+53 %), avec des signatures importantes en mer du Nord et dans le golfe du Mexique pour l'exploration et la production ainsi que pour le CCUS.
    • Amélioration lente mais régulière du marché. Les clients sont actifs dans l'exploration à proximité des champs existants et s'étendent dans de nouvelles zones « frontières ».
    • Le programme Laconia OBN dans le golfe du Mexique (lancé à la mi-juillet) renforcera considérablement la valeur de nos données StagSeis. Le projet se situe dans une zone avec un mélange attractif de blocs contrôlés et disponibles et est soutenu par un préfinancement de clients majeurs.
    • Beyond The Core : finalisation du programme Grav-Mag pour l'industrie minière en Arizona, États-Unis, fournissant un ensemble de données intégrées multidisciplinaires.
• Sensing and Monitoring (SMO)
  • Chiffre d'affaires de 82 millions de dollars, en baisse de 44 % dans les produits terrestres et marins, après la dernière livraison des systèmes « mega crew » en 2023.
  • EBITDA ajusté de 6 millions de dollars, en baisse de 82 %. Considérant la cyclicité du marché, notamment liée aux commandes « méga crews », la direction de SMO a lancé un plan de transformation axé sur la réduction des coûts, la performance opérationnelle et financière et la génération de trésorerie.
  • Beyond The Core : augmentation des ventes d'équipements et de systèmes pour des applications hors de l'industrie pétrolière et gazière, avec la livraison de plusieurs solutions de surveillance pour les chemins de fer, les mines et d'autres infrastructures.
• Autre évènement de la période
  • Regroupement d'actions sur la base de 1 nouvelle action de 1,00 € de valeur nominale pour 100 actions anciennes de 0,01 € de valeur nominale, effectif le 31 juillet 2024.
    
    

• Évènement postérieur à la période
  • Viridien a signé un accord pour l'extension de l'échéance de la facilité de crédit renouvelable à octobre 2026 (contre octobre 2025).
• Objectifs financiers 2024
  • Le Groupe réitère ses objectifs 2024 pour le chiffre d'affaires, l'EBITDA et les flux de trésorerie et confirme sa feuille de route financière 2024-2025. L’indication d’investissements cash de Earth Data pour 2024 est ajustée pour tenir compte de Laconia.
    • Le chiffre d’affaires des activités est attendu proche de celui de 2023
    • L'EBITDA bénéficiera d’un mix favorable
    • Les investissements cash multi-clients EDA devraient maintenant s’élever à environ 230-250 millions de dollars
    • Le flux de trésorerie net est prévu à un niveau similaire à celui de 2023
• Conférence téléphonique
  • Une conférence téléphonique en anglais pour les analystes est prévue aujourd'hui à 18h00 (CET).
  • Les participants doivent s’inscrire à la conférence en cliquant sur le lien ci-après ici afin de recevoir un numéro d’appel et un code pin. Les participants peuvent également participer au webcast en direct en cliquant ici.
    
    

Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible à compter du lendemain pour une durée de 12 mois via l’audio webcast sur le site internet www.viridiengroup.com .

Le Conseil d'administration s'est réuni le 30 juillet 2024 et a approuvé les états financiers consolidés au 30 juin 2024. Les procédures d'examen limité ont été effectuées et un rapport sans réserve a été émis par les Commissaires aux Comptes.

A propos de Viridien (anciennement CGG) :

Viridien (www.viridiengroup.com) est un leader mondial en technologies de pointe, dans le digital et en données de la Terre. Nous repoussons les limites scientifiques pour un avenir plus prospère et durable. Notre ingéniosité, notre dynamisme et notre curiosité scientifique nous permettent de développer de nouvelles connaissances, innovations et solutions pour relever efficacement et de façon responsable les défis et la complexité des ressources naturelles, du numérique, de la transition énergétique et des infrastructures. Viridien emploie environ 3 500 personnes dans le monde et est cotée sous le nom de VIRI sur Euronext Paris SA (ISIN jusqu’au 30 juillet : FR0013181864 et ISIN à partir du 31 juillet : FR001400PVN6)

Contact:

VP Corporate Finance
Jean-Baptiste Roussille
[email protected]

T2 & S1 2024 – Résultats financiers

Chiffres clés du Compte de Résultat (en millions $)	2023 T2	2024 T2	Var. %	2023 S1	2024 S1	Var. %
Taux de Change euro/dollar	1,08	1,08	(0%)	1,08	1,08	1%
Chiffre d’affaires des activités	289	258	(10%)	498	532	7%
DDE	142	177	24%	286	362	26%
Geoscience	80	105	31%	159	193	21%
Earth Data	62	72	15%	127	169	33%
Prefunding	42	41	(3%)	77	99	28%
After-Sales	20	31	53%	50	70	41%
SMO	146	82	(44%)	212	170	(20%)
Land	51	29	(43%)	70	74	5%
Marine	84	42	(50%)	118	75	(36%)
Beyond the core SMO	11	11	(3%)	23	21	(8%)
EBITDAs des activités	104	91	(13%)	170	196	15%
EBITDAs des activités Ajusté*	104	94	(10%)	171	200	17%
DDE	76	96	26%	147	199	36%
SMO	34	6	(82%)	35	16	(53%)
Corporate et autres	(6)	(8)	(24%)	(11)	(16)	(46%)
Résultat opérationnel des activités	77	26	(66%)	90	53	(41%)
Résultat opérationnel des activités Ajusté*	77	29	(63%)	91	57	(37%)
DDE	58	39	(34%)	83	74	(11%)
SMO	26	(2)		21	0	(98%)
Corporate et autres	(8)	(8)	(9%)	(13)	(17)	(35%)
*Ajusté pour les charges/gains non récurrents

  

Autres indicateurs clés (en millions $)	2023 T2	2024 T2	Var. %	2023 S1	2024 S1	Var. %
Geoscience Carnet de Commande	235	246	5%	235	246	5%
Total Capex	(78)	(57)	28%	(131)	(115)	12%
Industriel	(11)	(6)	48%	(30)	(10)	67%
R&D	(4)	(4)	(7)%	(9)	(8)	13%
Earth Data (liquidités)	(64)	(47)	27%	(92)	(97)	(5)%
Earth Data taux de préfinancement des liquidités	66%	86%		84%	102%
EDA valeur nette comptable de la bibliothèque*	459	440	(4)%	459	440	(4)%
Liquidité	220	340		220	340
RCF non utilisé	95	90		95	90
Dette Brute*	(1 283)	(1 281)		(1 283)	(1 281)
Intérêts encourus	(20)	(20)		(20)	(20)
Dettes locatives	(94)	(103)		(94)	(103)
Dette Nette*	1 063	941		1 063	941
Dette Nette*/Segment ajusté EBITDAs		x2,2			x2,2
*Après IFRS15/16

  

Compte de Résultat Consolidé IFRS (en millions $)	2023 T2	2024 T2	Var. %	2023 S1	2024 S1	Var. %
Taux de Change euro/dollar	1,08	1,08		1,08	1,08
Chiffre d'affaires	339	317	(6%)	517	566	9%
EBITDA	155	150	(3%)	189	230	22%
Résultat opérationnel	82	52	(37%)	88	72	(19%)
Mise en equivalence	(0)	0	-	(0)	(0)	83%
Coût de l'endettement financier net	(26)	(25)	3%	(50)	(49)	1%
Autres produits (charges) financiers	0	(1)	-	3	(1)	-
Impôts	(19)	(8)	59%	(21)	(6)	73%
Résultat net des activités poursuivies	37	19	(50%)	21	16	(26%)
Résultat net des activités abandonnées	2	16	-	2	16	-
Résultat net	39	35	(11%)	23	32	39%
Résultat net part du Groupe	36	35	(4%)	20	32	56%
Résultat net par action en $	0,05	0,04		0,03	0,04
Résultat net par action en €	0,05	0,04		0,03	0,04

  

Eléments de flux de trésorerie (en millions $)	2023 T2	2024 T2	Var. %	2023 S1	2024 S1	Var. %
EBITDAs des activités	104	91	(13%)	170	196	15%
Charge (produit) d'impôt décaissée	(2)	(9)	-	(10)	(12)	(24%)
Variation du besoin en fonds de roulement et provisions	(45)	(3)	93%	(49)	(3)	93%
Autres flux de trésorerie	1	(0)	-	1	(0)	-
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	58	78	35%	112	180	61%
Investissement en trésorerie dans les études Earth Data	(64)	(47)	27%	(92)	(97)	(5%)
Acquisition d'immobilisation Corporelles et incorporelles (hors études Earth Data)	(14)	(9)	34%	(39)	(18)	54%
Flux de trésorerie provenant de l'activité d'investissement	(78)	(56)	28%	(131)	(114)	13%
Charge d'interêts payés	(47)	(45)	3%	(45)	(43)	3%
Paiement au titre des contrats de location	(13)	(16)	(17%)	(25)	(27)	-8%
Produits issus d'opération de financement d'actifs	6	(0)	-	20	(0)	-
Flux de trésorerie provenant de l'activité de financement	(54)	(61)	(13%)	(50)	(71)	-44%
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées	(5)	33	-	(10)	30	-
CASH-FLOW NET	(79)	(6)	92%	(78)	24	-
Flux de trésorerie de financement	(1)	(4)		(0)	(7)
Devises et autres	(1)	(1)		(0)	(5)
Variation de Cash-Flow	(81)	(11)		(78)	12

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS – 30 JUIN 2024

Compte de résultat intermédiaire consolidé

		Six mois clos le 30 juin
En millions de dollars US, excepté pour les données par actions en dollars US	Notes	2024	2023
Chiffre d’affaires total		565,8	517,1
Autres produits des activités ordinaires		0,1	0,2
Total produits des activités ordinaires		565,9	517,3
Coût des ventes		(424,1)	(361,0)
Marge brute		141,8	156,3
Coûts nets de recherche et développement		(9,6)	(13,9)
Frais commerciaux		(19,0)	(17,7)
Frais généraux et administratifs		(38,0)	(34,3)
Total autres produits (charges) - net		(3,6)	(2,2)
Résultat d’exploitation		71,6	88,2
Coût de l’endettement financier brut		(55,1)	(53,0)
Produits financiers sur la trésorerie		5,8	3,3
Coût de l’endettement financier net		(49,3)	(49,7)
Autres produits financiers (charges)		(0,8)	3,3
Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence		21,5	41,8
Impôts		(5,6)	(20,5)
Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence		15,9	21,3
Résultat des sociétés mises en équivalence		0,0	(0,2)
Résultat net des activités poursuivies		15,9	21,1
Résultat net des activités abandonnées		16,1	1,9
Résultat net de l’ensemble consolidé		32,0	23,0
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère	USD	31,6	20,3
Participations ne donnant pas le contrôle	USD	0,4	2,7
Résultat net par action
– Base	USD	0,04	0,03
– Dilué	USD	0,04	0,03
Résultat net par action pour les activités poursuivies
– Base	USD	0,02	0,03
– Dilué	USD	0,02	0,03
Résultat net par action pour les activités abandonnées
– Base	USD	0,02
– Dilué	USD	0,02

État du résultat global intermédiaire consolidé

	Six mois clos le 30 juin
En millions de dollars US	2024	2023
Résultat net de l’ensemble consolidé	32,0	23,0
Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie	0,2	0,8
Variation de l’écart de conversion	(8,4)	(39,6)
Total des éléments appelés à être reclassés ultérieurement dans le résultat net (1)	(8,2)	(38,8)
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite	0,4	(0,6)
Total des éléments non reclassés ultérieurement en résultat (2)	0,4	(0,6)
Autres éléments du résultat global des sociétés, nets d’impôts (1) + (2)	(7,8)	(39,4)
Etat du résultat global consolidé de la période	24,2	(16,4)
Attribué aux :	-	-
Actionnaires de la société mère	24,1	(17,6)
Participations ne donnant pas le contrôle	0,1	1,2

État de situation financière consolidé

En millions de dollars US, sauf indication contraire	Notes	30 juin 2024	31 décembre 2023
ACTIF
Trésorerie et équivalents de trésorerie		339,9	327,0
Clients et comptes rattachés, nets		266,4	310,9
Stocks et travaux en cours, nets		195,8	212,9
Créances d’impôt		29,6	30,8
Autres actifs courants, nets		78,8	92,1
Total actif courant		910,5	973,7
Impôts différés actif		33,3	29,9
Autre actifs non courants, net		7,3	6,8
Participations et autres immobilisations financières, nettes		25,6	22,7
Participations dans des sociétés mises en équivalence		1,7	2,2
Immobilisations corporelles, nettes		203,7	206,1
Immobilisations incorporelles, nettes		554,1	579,7
Ecarts d’acquisition des entités consolidées, nets		1 093,8	1 095,5
Total actif non courant		1 919,5	1 942,9
TOTAL ACTIF		2 830,0	2 916,6
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dettes financières – part court terme		57,5	58,0
Fournisseurs et comptes rattachés		70,0	86,4
Dettes sociales		78,4	89,1
Impôts sur les bénéfices à payer		12,9	12,5
Acomptes clients		18,0	24,0
Provisions – part court terme		7,6	8,7
Autres passifs financiers courants		11,3	21,3
Autres passifs courants		198,2	250,3
Total passif courant		453,9	550,3
Impôts différés passif		21,7	24,3
Provisions – part long terme		28,6	30,1
Dettes financières – part long terme		1 223,5	1 242,8
Autres passifs financiers non courants		-	0,5
Autres passifs non courants		1,7	4,3
Total dettes et provisions non courantes		1 275,5	1 302,0
Actions ordinaires : 1 122 444 249 actions autorisées et 716 146 563 actions d’une valeur nominale de 0,01 EUR par action en circulation au 30 juin 2024		8,7	8,7
Primes d’émission et d’apport		118,7	118,7
Réserves		1 013,9	980,4
Autres réserves		41,7	27,3
Actions propres		(20,1)	(20,1)
Résultats directement enregistrés en capitaux propres		(1,2)	(1,4)
Ecarts de conversion		(98,9)	(90,8)
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère		1 062,8	1 022,8
Participations ne donnant pas le contrôle		37,8	41,5
Total capitaux propres		1 100,6	1 064,3
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		2 830,0	2 916,6

Tableau des flux de trésorerie intermédiaire consolidé

		Six mois clos le 30 juin
En millions de dollars US	Notes	2024	2023
EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé		32,0	23,0
Moins : Résultat net des activités abandonnées		(16,1)	(1,9)
Résultat net des activités poursuivies		15,9	21,1
Amortissements et dépréciations		47,8	42,2
Amortissements et dépréciations des études Earth Data		116,3	65,3
Amortissements et dépréciations capitalisés en études Earth Data		(7,0)	(7,8)
Augmentation (diminution) des provisions		(0,3)	(0,9)
Coûts des paiements en actions		1,8	0,9
Plus ou moins-values de cessions d’actif		0,1	0,1
Résultat des sociétés mises en équivalence		-	0,2
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie		0,8	(2,3)
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt		175,4	118,8
Moins : coût de la dette financière		49,3	49,7
Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt)		5,6	20,5
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt		230,4	189,0
Impôt décaissé		(12,0)	(9,7)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement		218,4	179,3
Variation du besoin en fonds de roulement		(38,2)	(67,0)
- Variation des clients et comptes rattachés		(17,2)	(34,9)
- Variation des stocks et travaux en cours		11,0	(12,2)
- Variation des autres actifs circulants		0,9	(13,6)
- Variation des fournisseurs et comptes rattachés		(12,5)	21,4
- Variation des autres passifs circulants		(20,3)	(27,7)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		180,2	112,3
INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Earth Data		(17,8)	(38,7)
Investissement en trésorerie dans les études Earth Data, nettes de trésorerie		(97,0)	(92,0)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles		0,5	-
Plus ou moins-values sur immobilisations financières		-	(0,1)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence		0,5	-
Variation des autres actifs financiers non courants		(3,3)	0,5
Flux de trésorerie affectés aux investissements		(117,0)	(130,3)

		Six mois clos le 30 juin
En millions de dollars US	Notes	2024	2023
FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts		(0,4)	(0,8)
Nouveaux emprunts		-	21,2
Paiement au titre des contrats de location		(27,1)	(25,3)
Charges d’intérêt payées		(43,2)	(44,6)
Dividendes versés et remboursement de capital :
- aux actionnaires de la société mère		-	-
- aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées		(3,8)	(0,8)
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement		(74,5)	(50,3)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie		(5,3)	(0,1)
Variation de trésorerie des activités abandonnées		29,6	(9,6)
Variation de trésorerie		12,9	(78,0)
Trésorerie à l'ouverture		327,0	298,0
Trésorerie à la clôture		339,9	220,0

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¹ Hors indication contraire, toutes les variations se réfèrent à la même période de l’année précédente
² Hors indication contraire, tous les chiffres et commentaires se réfèrent au "Segment" (c'est-à-dire avant IFRS 15), tel que défini dans le glossaire du Document d'Enregistrement Universel 2023, section 8.7.

Pièce jointe

• Viridien Résultats du 2ème trimestre et du 1er semestre 2024