Solvay publie des informations financières retraitées suite à la cession de son activité dans les polyamides et actualise ses perspectives pour 2017

Bruxelles, le 19 septembre 2017, 07:10 --- Solvay publie des informations financières consolidées retraitées pour 2015, 2016 et le premier semestre 2017 suite à la requalification de son activité dans les polyamides en activité abandonnée dans le cadre de sa cession à BASF. Avec une valeur d'entreprise de 1,6 milliards d'euros, cette cession devrait être clôturée au troisième trimestre 2018 à l'issue du processus de consultation avec les organismes sociaux concernés, et sous réserve de la réalisation de certaines conditions, y compris les autorisations réglementaires habituelles.

Solvay révise également ses perspectives pour 2017 suite au changement de périmètre et à la récente évolution des taux de change. L'activité de Polyamides a particulièrement bien progressé depuis le début de l'année et sa cession réduit les perspectives de croissance de l'EBITDA sous-jacent du groupe pour 2017. L'affaiblissement de la plupart des devises par rapport à l'euro diminue également le bénéfice rapporté en euros. Se basant sur les taux de change actuels, Solvay s'attend à une croissance d'EBITDA 2017 comprise entre 6% et 8%.

Solvay reste bien positionné pour atteindre son objectif de génération de free cash flow excédant 800 millions d'euros, comme précédemment annoncé.

« Cette cession est une nouvelle étape importante dans l'évolution de notre portefeuille d'activités. De plus, notre attention continue sur la performance opérationnelle nous met en bonne position pour atteindre nos engagements stratégiques » ajoute Karim Hajjar, CFO de Solvay.

Le tableau ci-dessous résume les changements des principaux chiffres sous-jacents ^[1].  

Chiffres sous-jacents	2015 pro forma [2]			2016			2017 S1
(en M€)	Tel que publié	Retraite-ment	Retraité	Tel que publié	Retraite-ment	Retraité	Tel que publié	Retraite-ment	Retraité
Chiffe d'affaires net, dont	11 415	-1 341	10 074	10 884	-1 315	9 569	5 990	-809	5 181
Performance Chemicals	2 526	149	2 675	2 460	121	2 581	1 333	69	1 403
Functional Polymers	1 490	-1 490	-	1 436	-1 436	-	879	-879	-
EBITDA, dont	2 125	-187	1 938	2 284	-208	2 075	1 321	-138	1 183
Performance Chemicals	628	-15	612	695	23	718	374	27	401
Functional Polymers	141	-141	-	222	-222	-	153	-153	-
Corporate & Business Services	-245	-30	-275	-227	-10	-237	-111	-12	-123
Croissance d'EBITDA d'année en année				+7,5%		+7,1%	+15%		+13%
Marge d'EBITDA	19%		19%	21%		22%	22%		23%
Résultat de base par action des activités poursuivies	5,95	-0,88	5,07	7,06	-1,04	6,02	5,15	-0,87	4,27
Croissance de résultat par action des activités poursuivies d'année en année				+19%		+19%	+47%		+43%
Investissements des activités poursuivies	-1 057	61	-996	-929	90	-839	-351	30	-321
Conversion en cash	50%		49%	59%		60%	73%		73%
Free cash flow des activités poursuivies	394	-85	309	736	-78	658	245	6	251

Les activités résiduelles du segment Functional Polymers seront intégrées dans le segment Performance Chemicals. Il s'agit des activités de fibre PA6.6 en Amérique Latine ainsi que la participation de Solvay dans la co-entreprise russe Rusvinyl, qui est rapportée selon la méthode de la mise en équivalence. Les retraitements de l'EBITDA dans le segment Corporate & Business Services proviennent des coûts résiduels précédemment alloués à ces activités abandonnées. Les mesures de réduction pour absorber ces coûts résiduels continueront de figurer en bonne place dans les programmes d'excellence de Solvay.

Les résultats des périodes suivantes seront présentés sur cette base retraitée. Le bilan publié au  30 septembre présentera l'activité Polyamides en cours de cession dans les actifs détenus en vue de la vente et passifs associés.

Les chiffres détaillés dans les pages suivantes du document ci-joint comprennent :

• Le compte de résultat retraité sur une base IFRS par trimestre pour 2016 et 2017 ;
• Le compte de résultat retraité sur une base sous-jacente ^[1] pour 2015 pro forma ^[2] et par trimestre pour 2016 et 2017 ;
• Les investissements et le free cash flow des activités poursuivies pour 2015 pro forma ^[2] et par trimestre pour 2016 et 2017 ;
• Le chiffre d'affaires retraité par segment, l'EBITDA sous-jacent et EBIT sous-jacent par trimestre pour 2016 et 2017 ainsi que pour 2015 pro forma, et les investissements pour 2015 pro forma et 2016 ;
• Réconciliation par trimestre et par année des chiffres « tel que publiés »    avec les chiffres retraités sur une base IFRS et sous-jacente par trimestre pour 2016 et 2017 et pour l'exercice complet 2016.

Les chiffres retraités IFRS pour l'exercice 2016 ont été audités. D'autres chiffres sont fournis sur une base non-auditée, i.e. les chiffres trimestriels, sous-jacents et pro forma 2015.

Une version Excel des tableaux est disponible en anglais sur le site Internet de Solvay :

http://www.solvay.com/en/investors/news_and_results/results/2017/index.html

Un glossaire financier est disponible sur :

http://www.solvay.com/en/investors/shareholders-corner/solvay-in-action/sia-glossary.html

[1]  Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultat sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés pour les impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que fonds propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance sous-jacente du Groupe.

[2]  Solvay publie des informations financières pro forma non auditées pour 2015 tenant compte de l'impact de l'acquisition Cytec comme si celle-ci avait eu lieu le 1er janvier 2015. Elles combinent les comptes de résultats et les états de flux de trésorerie de manière séparée, et après l'alignement des pratiques comptables et impacts liés à l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) (par exemple, amortissement de la réévaluation à juste valeur des actifs incorporels et comptabilisation en « Coûts des ventes » des réévaluations de stocks à la juste valeur). Les chiffres pro forma tiennent également compte des coûts de financement supplémentaires relatifs à l'acquisition ainsi que les coûts d'acquisition. Cependant, il n'a pas été tenu compte des synergies escomptées.

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