Définition de l'indice S&P 500
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Qu'est ce que le S&P 500?
Le S&P 500 est l'indice phare de la bourse américaine. Il regroupe les 500 plus grandes entreprises cotées sur le NYSE ou le NASDAQ et est donc plus représentatif de l'économie Américaine que le Dow Jones qui est seulement basé sur 30 valeurs. Le S&P 500 englobe tous les secteurs d'activités. Le nombre important d'actions qui le composent lui permet de couvrir une grande part du marché boursier Américain. En terme de capitalisation boursière, il représente 80% des sociétés cotées à Wall Street. 85 % de la capitalisation totale de l'indice provient du NYSE et seulement 15% du NASDAQ.
L'indice S&P 500, dont le code mnémonique est SPX, INX ou GSPC, a été créé par Standard & Poor's, une agence de notation Américaine. Son premier indice boursier composite date de 1923 et ne comprenait que 233 entreprises. Ce n'est qu'en 1957 que le Standard and Poor's Composite Index 500 (S&P 500) a connu sa première cotation. La valeur de base était de 10 points.
Parmi les 500 valeurs, seules 69 entreprises n'ont jamais quitté l'indice depuis sa création. C'est un comité d'experts pour les indices boursiers qui est en charge de choisir les entreprises qui doivent intégrer ou quitter l'indice. Pour être sélectionné, une entreprise doit avoir une capitalisation boursière supérieure à 5.3 milliards de dollars et mettre avoir un capital flottant supérieur à 50%.
Graphique du S&P 500
Depuis sa création, le cours du SPX n'a cessé de croître. Depuis les années 2000, l'indice a connu un grand krach boursier entre 2000 et 2002 avec l'éclatement de la bulle internet, et un autre avec la crise des subprimes en 2009. Depuis, sa cotation a connu quelques corrections techniques mais sans remettre en cause sa tendance haussière. Voici un graphique du S&P 500 montrant son évolution depuis 1970:
Méthode de calcul du S&P 500
Contrairement au Dow Jones ou au Nasdaq qui sont pondérés en fonction de la valeur des actions, le S&P 500 est pondéré en fonction de la capitalisation boursière des entreprises. Cela permet de ne pas donner un poids trop important aux actions ayant un cours élevé. La somme des capitalisations est ensuite divisé par un diviseur calculé par S&P (autour de 9 milliards). L'indice cote en continu de 15h30 à 22h00 heure française. Le cours du S&P 500 est mise à jour toutes les 15 secondes.
L'indice boursier n'intègre pas les dividendes versés par les entreprises dans son calcul. Toutefois, il existe un autre indice S&P incluant les dividendes réinvestis. Il faut savoir qu'il existe un grand nombre d'indice S&P incluant un plus ou moins grand nombre d'action. Il y a le S&P 100, le S&P 400, le S&P Global...
Composition du S&P 500
Le S&P 500 est composé principalement de valeurs américaines mais également d'entreprises étrangères cotées sur les marchés Américains. C'est l'une des raisons qui expliquent que l'indice sert de référence à la fois pour l'économie mondiale mais également pour les gérants de fonds, spéculateurs et investisseurs.
Voici la répartition par secteur d'activité des entreprises du S&P :
Parmi les 500 entreprises du S&P 500, on retrouve bien évidemment les GAFA (ALPHABET, AMAZON, FACEBOOK, APPLE et MICROSOFT) mais également des entreprises comme : BERKSHIRE HATHAWAY, FACEBOOK, JP MORGAN, JOHNSON & JOHNSON, EXXON MOBIL, VISA, BANK OF AMERICA, WAL-MART STORES, PFIZER, UNITEDHEALTH GROUP, WELLS FARGO, AT&T, CHEVRON CORPORATION, VERIZON, HOME DEPOT , COMMUNICATIONS, BOEING COMPANY, MASTERCARD, CISCO SYSTEMS, INTEL CORPORATION, PROCTER & GAMBLE, COCA-COLA COMPANY, MERCK, ORACLE, CITIGROUP, WALT DISNEY, COMCAST, NVIDIA, NETFLIX, PEPSICO, ABBVIE, DOWDUPONT, IBM, AMGEN, MCDONALD'S, PHILIP MORRIS, MEDTRONIC, NIKE, ABBOTT LABORATORIES, ADOBE SYSTEMS, ELI LILLY, 3M, UNION PACIFIC, HONEYWELL INTERNATIONAL, ALTRIA GROUP, GENERAL ELECTRIC...
Comment trader le S&P 500?
Il n'est pas possible de trader directement l'indice cash du S&P 500. Pour faire du trading sur l'indice boursier, il existe deux possibilités :
- Trader le CFD à risque limité S&P 500: C'est un produit dérivé qui réplique l'évolution du cours du cash. C'est un instrument de gré à gré, c'est à dire que la contrepartie des transactions est le courtier.
- Trader le future S&P 500 : Il y a le SP (contrat future S&P500) et le ES (contrat future mini S&P500). Ces contrats sont cotés sur un marché à terme par le CME Group. Plusieurs date d'échéances sont disponibles
- ETF : Ce sont des fonds indiciels qui répliquent l'évolution du cours du S&P 500.
