Les indicateurs techniques: plateforme ProRealTime
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Sur la plateforme ProRealTime, de nombreux indicateurs techniques sont disponibles de base sur la plateforme.
Le prix représente l'évolution du cours de la valeur. Il peut être présenté sous plusieurs formes (courbe, bar chart, chandelier, montagne, histogramme). Vous pouvez modifier le style de présentation en faisant un clic droit sur le prix. Sélectionnez d'un clic gauche Propriétés prix ou faites un clic gauche sur l'icone en forme de clef à molette situé en haut à gauche dans le titre de l'indicateur. Choisissez le style de présentation souhaité. Aspect pratique : Afin de pouvoir réaliser une analyse plus conviviale, nous vous suggérons de travailler en bar chart ou en chandelier. Ceci vous permettra d'avoir un maximum d'informations (ouverture, plus haut, plus bas, clôture) sur chaque période étudiée.
Définition :
Moyenne mobile simple calculée sur n jours, MMS = (C(t) + C(t-1) + ... + C(t-n+1)) / n. 'C(t)' est le cours à la clôture du jour t. La moyenne mobile pondérée se calcule de la façon suivante MMP = (P1 x Ct + P2 x C(t-1) + ... + Pn x C(t-n)) / (P1 + P2 + ... + Pn), 'Pi' étant le poids et C(t) le cours à la date 't'. Généralement, on attribue un poids plus fort aux données les plus récentes afin que la moyenne réagisse plus rapidement aux dernières variations de prix. La Moyenne Mobile Exponentielle est une moyenne mobile pondérée de poids Pi = exp(i x ln( %exponentiel )), avec %exponentiel = 2/(n + 1) La moyenne mobile triangulaire correspond à une moyenne mobile simple sur laquelle il faut appliquer un double lissage (moyenne appliquée à la moyenne).
Interprétation:
Une moyenne mobile représente un consensus de prix moyen sur la période considérée. Ainsi les moyennes mobiles sont utiles pour dégager les tendances. Lorsqu'une moyenne mobile courte passe au-dessus d'une moyenne mobile longue la tendance devient haussière et réciproquement, lorsque la moyenne mobile courte passe en dessous de la moyenne mobile longue la tendance devient baissière. On peut également utiliser une seule moyenne en intervenant sur les croisements avec le cours de la valeur. Mettez 0 dans la case pour ne pas afficher la moyenne mobile correspondante.
Définition :
Le volume est le cumul du nombre de titres échangés durant la maille de temps choisie (Jour, Semaine, Intraday, ...).
Interprétation :
Il peut indiquer la force de la variation en cours et l'émotivité des investisseurs.
Aspect pratique :
Une tendance haussière solide s'accompagne généralement de forts volumes sur les montées et de volumes plus faibles sur les corrections de cette hausse. A l'inverse, une tendance baissière solide s'accompagne de volumes importants sur les baisses et de volumes plus faibles sur les corrections.
Astuce :
Une moyenne mobile sur 'x' jours peut également être tracée. Pour ajouter une moyenne mobile (ou autre) sur un indicateur, il suffit de cliquer sur la clef à molette située en haut à gauche de l'indicateur concerné. Une fenêtre apparaît. Cliquez ensuite sur 'Ajouter Indicateur' puis sélectionnez l'indicateur de votre choix ('Moyenne Mobile').
Définition :
Lors d'une séance en hausse l'accumulation est la distance entre la clôture et le plus bas de la séance, la distribution est nulle. Lors d'une séance en baisse la distribution est la distance entre la clôture et le plus haut de la séance, l'accumulation est nulle. L'indicateur correspond à la somme sur toutes le séeances de (volume x (accumulation - distribution)) / (PlusHaut - PlusBas).
Interprétation :
Une augmentation de cet indicateur traduit des prix de clôture proches du haut du jour, (et donc souvent une phase d'accumulation des titres); une diminution des prix de clôture proches du bas (phase de distribution). Le mouvement de l'indicateur sera d'autant plus fort que les volumes seront importants.
Aspect pratique :
L'indicateur valide le mouvement en cours en évoluant dans la même direction que les cours. Au contraire, une divergence entre cours et l'Accumulation/Distribution est souvent un signal d'inversion de la tendance des cours.
Définition :
On calcule d'abord +DM et -DM (cf Directionnal movement) qui représentent le mouvement directionnel, c'est à dire le nombre de points gagnés dans une direction donnée. On applique ensuite un lissage de Wilder sur +DM et -DM pour calculer +DI et -DI. On calcule ensuite le DX. DX = 100 * ((+DI) - (-DI)) / ((+DI) + (-DI)). Pour finaliser le calcul on applique un lissage de Wilder sur DX. Un deuxième lissage permet d'obtenir ADXR.
Interprétation :
DI+ représente une pression acheteuse et DI- une pression vendeuse. Quand DI+DI- un signal d'achat peut être donné et réciproquement quand DI- Les indicateurs ADX et ADXR sont deux indicateurs de mouvement. Une tendance peut être mise en relief quand ADX ou ADXR sont supérieurs à 17 ou 23. Par contre, si ADX et ADXR sont inférieurs à 17 ou à 23, le marché ne présente pas de tendance. Les croisements de ADX et ADXR permettent de déterminer les signaux d'entrée et de sortie.
Aspect pratique :
Lorsque ADX ou ADXR est supérieur au seuil de 17 ou 23 le marché est en tendance, un signal d'achat ou de vente est donné par le croisement de DI+ et de DI-. Si ADX et ADXR passent sous le seuil de 17 ou 23, le marché ne présente pas de tendance. Nous vous suggérons de ne pas être dans le marché. De même il vaut mieux prendre des bénéfices quand ADX croise ADXR à la baisse car la tendance du marché se termine.
Définition :
Pour une période de x jours donnée :
- l'AROON Up représente le nombre de jours depuis le dernier plus haut de la période.
- l'AROON Down le nombre de jours depuis le dernier plus bas.
Ces indicateurs sont bornés entre 0 et 100. Par exemple, si le cours est actuellement au plus haut de la période, l'AROON Up vaudra 100. Si le cours était au plus haut au début de la période, l'AROON Up vaudra 0.
Interprétation :
Cet indicateur peut aider à détecter les tendances. Un AROON Up élevé (au-dessus de 70) indique une tendance haussière. De même, un AROON Down bas (en-dessous de 30) est révélateur d'une tendance haussière. Un AROON Up bas et un AROON Down haut indiquent une tendance baissière.
Aspect pratique :
Une évolution parallèle de l'AROON Up et de l'AROON Down est souvent associée à une consolidation de la tendance. A contrario, un croisement est un signal : - quand la ligne de l'AROON Down croise à la hausse celle de l'AROON Up, on peut s'attendre à une baisse future. - quand la ligne de l'AROON Up croise à la hausse celle de l'AROON Down, on peut s'attendre à une hausse future.
Définition :
Le True Range et l'Average True Range permettent de représenter la volatilité d'une valeur. Le True range correspond à la valeur la plus élevée en valeur absolue parmi : (Plus haut jour - Plus bas jour) (Plus haut jour - clôture veille) (Plus bas jour - clôture veille). L'Average True Range est une moyenne mobile des True Range.
Interprétation :
Cet indicateur de volatilité détermine la pression des vendeurs et des acheteurs. Ainsi un ATR élevé signifiera une forte pression et donc une forte volatilité de la valeur. Réciproquement un ATR faible signifiera une faible pression et donc une faible volatilité.
Aspect pratique :
Un pic sur l'ATR traduit souvent une panique du marché accompagnée d'un mouvement vendeur important.
Calcul:
La ligne du milieu des bandes de Keltner est une moyenne mobile simple à n-jours du prix typique. Le prix typique est calculé de la manière suivante: Prix typique = (haut+bas+clôture)/3 Les bandes supérieures et inférieures du canal sont obtenues en ajoutant et soustrayant à la bande du milieu une moyenne mobile simple appliquée au range journalier du prix (plus haut - plus bas). Ces bandes adaptent donc leur écartement en fonction de la volatilité.
Interprétation:
Si le prix clôture au dessus de la bande de Keltner supérieure, cela peut être interprété comme un signal haussier. Si le prix clôture en dessous de la bande de Keltner intérieure, cela peut être interprété comme un signal baissier.
Définition :
Les bandes de Bollinger sont des enveloppes obtenues grâce à une moyenne mobile au-dessus et en-dessous de laquelle on trace deux enveloppes à une distance de n écarts-types. Le premier paramètre est le nombre de jours pour la moyenne mobile. Le second paramètre est le nombre d'écarts-types.
Interprétation :
Les bandes de Bollinger s'ajustent d'elles-mêmes en fonction de la volatilité du marché. Ainsi, 95% des cours doivent se trouver à l'intérieur de ces bandes si l'on suppose qu'ils suivent une loi normale.
Aspect pratique :
Les bandes de Bollinger constituent des zones fortes de soutien et de résistance lorsque le marché est sans tendance. Quand l'écart entre les deux enveloppes baisse après avoir augmenté, la tendance s'essouffle.
Bollinger %b est un indicateur exprimé en % qui est basé sur les bandes de Bollinger.
Calcul :
%b = (Clôture - Bande basse) / (Bande Haute - Bande Basse) *100
Cet indicateur atteint la valeur 100 quand le cours touche la bande supérieure de Bollinger et 0 quand il touche la bande inférieure.
Note : L'évolution des prix sortant parfois des bandes de Bollinger, il arrive que sa valeur du %b soit plus élevée que 100% ou plus faible que 0%.
Interprétation :
Plus le niveau de l'indicateur est élevé, plus le titre est suracheté. Ce dernier présente donc à court terme une probabilité de retournement de tendance à la baisse. A l'inverse, plus le niveau de l'indicateur est bas, plus le titre est survendu. Ce dernier présente donc à court terme une probabilité de retournement de tendance à la hausse. Pour définir ces niveaux de surachat ou survente, deux seuils sont proposés :
- On admet communément que l'indicateur sera en surachat au delà du niveau 80
- On admet communément que l'indicateur sera en survente en dessous du niveau 20
Il convient en revanche d'ajuster ces niveaux en fonction de la volatilité du titre étudié.
Définition :
Indicateur = (Bande supérieure - Bande inférieure) / Moyenne Mobile
Interprétation :
Cet indicateur est calculé à partir des bandes de Bollinger. Il permet de visualiser si les bandes sont en train de former une bulle ou non. Vous pourrez ainsi déterminer la puissance de la tendance du marché.
Aspect pratique :
Si le Bollinger Band Width est en croissance, le marché entre dans une tendance et réciproquement une baisse de l'indicateur montre un essoufflement du trend, la tendance décélère. Dans un marché sans tendance, on notera que les bandes de Bollinger pourront servir de support et résistances.
Calcul :
La ligne supérieure du canal de Donchian affiche le plus haut des n-dernières périodes. La ligne inférieure du canal de Donchian affiche le bas des n-dernières périodes. La ligne du milieu du canal de Donchian montre la moyenne entre la ligne supérieure et inférieure.
Interprétation :
Le canal de Donchian vous permet de facilement suivre l'évolution de la volatilité : plus le canal est étroit, plus la volatilité est faible et plus le canal est large, plus la volatilité est élevée. Un signal haussier est donné lorsque le prix clôture au dessus de la ligne supérieure du canal de Donchian. Un signal baissier est donné lorsque le prix clôture en dessous de la ligne inférieure du canal de Donchian.
Définition :
L'indicateur Chaikin's Money Flow est calculé à partir de l'indicateur Accumulation/Distribution. Le paramètre est le nombre de jours utilisés dans la formule. Le calcul en mode histogramme est identique au mode ligne.
Interprétation :
Il indique les pressions acheteuses et vendeuses. Quand le Money Flow reste largement au-dessus de 0, il indique une pression acheteuse et vice-versa. Cet indicateur peut être exploité à partir des divergences.
Aspect pratique :
Un retournement à la baisse peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
Définition :
Indicateur = moyenne mobile exponentielle de x périodes de la ligne de Accumulation/Distribution - moyenne mobile exponentielle de y périodes de la ligne de Accumulation/Distribution. (Paramètres par défaut : x=10 et y=3)
Interprétation :
L'indicateur oscillateur de Chaikin peut signaler la fin d'une tendance quand les cours atteignent un nouveau plus haut ou plus bas tandis que l'oscillateur de Chaikin n'atteint pas un nouvel extrême et change de direction (ceci correspond à la divergence avec les cours). Cet indicateur peut être exploité à partir des divergences.
Aspect pratique :
Un retournement à la baisse peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
Définition :
La Volatilité de Chaikin s'obtient en calculant la moyenne mobile exponentielle de la différence entre le plus haut du jour et le plus bas et en calculant le pourcentage du taux de variation de cette moyenne mobile. Les paramètres sont les nombres de jours considérés pour calculer la moyenne mobile et le taux de variation.
Interprétation :
La volatilité de Chaikin compare l'écart entre le prix le plus haut et le prix le plus bas d'une valeur. Une volatilité élevée symbolise la maturité d'un sommet et une volatilité faible indique un niveau plancher.
Définition :
Stop préliminaire haut = HIGHEST[p](high) - x * Average True Range[p]
Stop préliminaire bas = LOWEST[p](low) + x * Average True Range[p]
Stop short = HIGHEST[q](stop préliminaire haut)
Stop long = LOWEST[q](stop préliminaire bas)
Interprétation :
L'indicateur Chande Kroll Stop est un outil qui indique les niveaux de stops respectifs pour des positions longues ou courtes. Il est calibré sur le True Range ce qui le rend indépendant de la volatilité des titres. C'est à dire que les stops préliminaires sont situés sous (et sur) le plus haut (plus bas) des 'p' dernières barres, l'écart étant proportionnel au True Range moyen sur 'p' barres. Les stops qui apparaissent sur le graphique s'en déduisent en prenant respectivement le plus haut et le plus bas des stops préliminaires sur les 'q' dernières barres. Il est possible de positionner un achat stop sur cassure de la bande supérieure, et une vente stop sur cassure de la bande inférieure.
Définition :
Pos = partie positive de la variation des cours (vaut 0, si la variation des cours est négative)
Neg = partie négative de la variation des cours (vaut 0 si la variation des cours est positive)
A tout instant, la variation des cours vaut donc : Pos - Neg On calcule les moyennes mobiles simples à 'p' jours des Pos et Neg notées MPos et MNeg Chande Momentum Oscillator = (MPos - MNeg) / (MPos + MNeg) * 100
Interprétation :
L'indicateur Chande Momentum Oscillator semblable au RSI est présenté sur une échelle bornée entre -100 et +100. Lorsque l'indicateur est au seuil +50, il y a un surachat et réciproquement quand l'indicateur est au seuil -50, il y a une survente. L'indicateur peut être lissé par une moyenne mobile. Comme sur un RSI il est possible de l'utiliser en lui appliquant deux moyennes mobiles qui serviront de points d'entrées et sorties lorsque des croisements se présenteront. Il est également possible d'intervenir sur cet indicateur en traçant des lignes de supports et résistances mais également en recherchant des configurations chartistes classiques (double sommet, etc.). L'étude des divergences est également utilisée.
Aspect pratique :
Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en dessous de son précédent point le plus haut.
Définition :
Le CCI calcule l'écart entre le cours et sa moyenne sur 'x' jours rapporté à 1.5% de l'écart-type.
CCI = (M - MM) / (0.015 * D) M = (H + L + c) / 3
MM = moyenne mobile de M à n jours
H = plus haut
L = plus bas
C = Clôture
D = écart-type par rapport à la moyenne.
Interprétation :
Le CCI représente les variations des cours par rapport à leur moyenne statistique. C'est un indicateur de vitesse du marché.
Aspect pratique :
Une valeur haute du CCI (CCI 100) indique une zone de surachat, une valeur basse (CCI -100)une zone de survente. Une divergence avec le prix des titres annonce une future correction du marché.
Définition :
Pour construire l'indicateur Cycle, on commence par construire l'indicateur suivant : I = [4.1 * Stochastic%K(5.3) + 2.5 * Stochastic%K(14.3) + Stochastic%K(45.14) + 4 * Stochastic%K(75.20) ] / 11.6
Puis on calcule la moyenne mobile simple de I à 9 barres. mm = Average[9](I)
Enfin l'indicateur Cycle est la différence entre ces deux grandeurs : Cycle=I - mm
Interprétation :
Dans la vie courante,les cycles nous permettent de prévoir des événements (les marées,les mouvements planétaires, les saisons, etc.). L'analyse de cycles est également employée dans les marchés financiers pour déterminer les renversements de tendance. En fonction de ces cycles vous pourrez entrer et sortir plus facilement vos positions. Cette analyse est intéressante sur les marchés des matières premières surtout liés aux saisons. Pour les valeurs liées à ces phénomènes naturels redondants, on parlera de valeurs cycliques.
Définition :
Soit MME1, la moyenne mobile exponentielle à 'n' jours sur les cours de clôture et MME2, la moyenne mobile exponentielle à 'n' jours de MME1. L'indicateur DEMA est égal à 2 * MME1 - MME2
Interprétation :
Cet indicateur est plus rapide et plus lissé qu'une moyenne mobile standard. Le DEMA peut être utilisé à la place des moyennes mobiles ou appliqué sur d'autres indicateurs comme le MACD ou les oscillateurs stochastiques.
Définition :
Calcul d'un DPO de période. n On obtient le DPO en calculant une moyenne mobile arithmétique de période 'n' sur les cours de clôture. Il faut reculer les données de cette moyenne de (n / 2 + 1) jours en arrière. L'indicateur DPO est finalement obtenu en faisant : (cours de chaque clôture - cours de chaque valeur de la moyenne mobile déplacée).
Interprétation :
L'indicateur DPO permet d'amoindrir la tendance des prix. Il met ainsi en exergue les cycles d'une période inférieure à la période 'n' choisie (points d'entrées et points de sorties). En visualisant les pics et les creux le DPO met en valeur les cycles de la valeur.
Définition :
DI+ = DM+ / TR; DI- = DM- / TR avec TR = max[abs(PlusHaut - PlusBas) abs(PlusHaut - ClôtureVeille) abs(PlusBas - ClôtureVeille)]
DM+ = max[0;PlusHaut-PlusHautVeille]
DM- = max[0;PlusBasVeille - PlusBas]
Le paramètre détermine le nombre de jours considérés qui lisse les deux lignes à l'aide de la méthode des moyennes mobiles. En mode histogramme, les barres représentent DI+ moins DI-
Interprétation de l'indicateur directionnel :
Le DI+ mesure les mouvement haussiers. Le DI- mesure les mouvements baissiers. Un signal d'achat peut apparaître quand le DI+ croise le DI- à la hausse et un signal de vente peut apparaître quand le DI+ croise le DI- à la baisse.
Aspect pratique :
Pour valider les signaux d'achat et de vente lors des croisements du DI+ et du DI-, il faut que la tendance soit identifiée, avec notamment un ADX élevé (supérieur à un certain seuil, par exemple 17 ou 23).
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le CCI. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence cci :
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le MACD. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence MACD:
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le RSI. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence RSI:
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Définition :
Le "Dynamic Zone RSI" est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique les zones de surachat et de survente. A la différence du RSI classique les seuils de ces zones de surachat et de survente ne sont pas fixes mais mobiles (dynamiques), ils s'adaptent à l'état du marché.
Interprétation :
Si le RSI se situe au-dessus de sa bande supérieure le titre est dit "suracheté", et la tendance a de grandes chances de repartir à la baisse. Au contraire, si le RSI se situe en dessous de sa bande inférieure le titre est dit "survendu", et la tendance a de grandes chances de repartir à la hausse. Une tendance haussière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone RSI croise à la hausse sa bande inférieure. Une tendance baissière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone RSI croise à la baisse sa bande supérieure.
Définition :
Le "Dynamic Zone Stochastique" est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique les zones de surachat et de survente. A la différence du Stochastique classique les seuils de ces zones de surachat et de survente ne sont pas fixes mais mobiles (dynamiques), ils s'adaptent à l'état du marché.
Interprétation :
Si le Stochastique se situe au-dessus de sa bande supérieure le titre est dit "suracheté", et la tendance a de grandes chances de repartir à la baisse. Au contraire, si le Stochastique se situe en dessous de sa bande inférieure le titre est dit "survendu", et la tendance a de grandes chances de repartir à la hausse. Une tendance haussière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone Stochastique croise à la hausse sa bande inférieure. Une tendance baissière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone Stochastique croise à la baisse sa bande supérieure.
Définition :
H = Plus Haut
B = Plus Bas
Hveille = Plus Haut de la veille
Bveille = plus Bas de la veille
V = Volume
EMV = 0.5 * (H + B - Hveille + Bveille) / [v / (H - B)]
Interprétation :
Cet indicateur permet de caractériser un marché qui n'a pas besoin d'importants volumes pour que les prix changent. Bien sûr, une valeur positive de l'EMV traduit une hausse du marché, une valeur négative une baisse. Des valeurs très éloignées de 0 indiquent une orientation du marché à la hausse ou à la baisse associée à des petits volumes (le marché a une aisance dans son mouvement). A contrario, si les prix ont besoin de volumes importants pour bouger, ou si les prix ne bougent quasiment pas, l'EMV sera proche de 0.
Aspect pratique :
Si l'EMV franchit la ligne 0, un signal d'achat peut être donné et réciproquement quand l'EMV passe en dessous de la ligne 0, un signal de vente peut éventuellement être donné.
Définition :
Ecart Type=Racine carrée de [(somme(j = 1 à n) (Clôture j - MMsimple sur 'n' jours)² / n].
Interprétation :
L'Ecart-Type permet de mesurer la volatilité du titre étudié. Il est souvent lié à des indicateurs. Par exemple les bandes de Bollinger sont déterminées à la base à partir d'une moyenne mobile arithmétique à laquelle il faut tracer une bande supérieure et inférieure en ajoutant et retranchant 2 * (écart type).
Définition :
L'Elder-Ray est composé de deux indicateurs : le Bull Power et le Bear Power. Le Bull Power correspond à la distance entre le plus haut de la barre courante et une moyenne mobile exponentielle. Le Bear Power représente le plus bas de la barre courante moins la moyenne mobile exponentielle.
Interprétation :
Le 'Bull Power' représente la capacité des haussiers (les 'Bulls', c'est à dire les 'taureaux') à pousser les prix au-dessus du consensus moyen. Il est croissant quand les haussiers exercent une pression de plus en plus forte sur les prix, décroissant quand ils s'affaiblissent. Le 'Bear Power' représente la capacité des baissiers (les 'Bears', c'est à dire les 'ours') à pousser les prix en-dessous du consensus moyen de la valeur. Il est décroissant quand les baissiers sont plus forts.
Aspect pratique :
Le Bear Power est en général négatif, mais quand il devient positif, cela signifie que les haussiers ont pris le contrôle. Un Bull Power négatif traduit une très grande faiblesse des haussiers.
Définition :
Le principe de calcul est simple, il s'agit d'une moyenne mobile arithmétique d'une période n appliquée aux cours de clôture. La bande supérieure est obtenue en ajoutant un pourcentage % par rapport aux données de cette moyenne mobile. De même la bande inférieure est obtenue en retranchant ce même pourcentage % par rapport aux données de cette moyenne mobile.
Interprétation Enveloppes sur prix :
Les bandes inférieures et supérieures servent de support et de résistance selon le même principe que les bandes de Bollinger dans un marché sans tendance.
Définition :
L'Erreur Type quantifie les différences entre les cours réels et la 'courbe d'équilibre', c'est-à-dire la courbe de régression linéaire.
Interprétation :
L'Erreur Type est d'autant plus faible que les cours sont proches de la droite de régression linéaire, ce qui signifie que celle-ci représente la tendance de manière satisfaisante. Au contraire, une Erreur Type importante témoigne de l'incertitude de la tendance.
Aspect pratique :
On lie souvent cet indicateur au Rcarré pour interpréter plus facilement des modifications de tendance. Ainsi, lorsque les deux indicateurs partent de niveaux opposés pour converger, on peut s'attendre à une modification de tendance.
Définition :
Force Index = (clôture(jour) - clôture(veille)) * Volume. Interprétation : Cet indicateur mesure la force des acheteurs et des vendeurs ('Bulls' et 'Bears'). Si le prix de clôture est plus haut que celui du jour précédent, la force sera positive (inversement négative). L'intensité de la force dépendra de l'importance des volumes mis en jeu.
Aspect pratique :
Un Force Index positif signifie que les acheteurs dominent, un Force Index négatif traduit la main-mise des vendeurs. Une divergence entre le Force Index et l'évolution des prix est un signal :
- signal d'achat si la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur Force Index reste au-dessus de son précédent point le plus bas. (divergence haussière)
- signal de vente si la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur Force Index reste en-dessous de son précédent point le plus haut (divergence baissière).
Définition :
La force relative permet de représenter l'évolution d'un titre par rapport à un autre titre ou un indice. Afin d'étudier la force relative d'une valeur par rapport à un indice : On calcule le ratio = cours de la valeur/cours de l'indice. On calcule ensuite la différence par rapport à la veille Diff = ratio(t) - ratio(t-1), puis le pourcentage de variation.
Interprétation :
La force relative est un indicateur qui compare l'évolution de deux valeurs. Cet indicateur est très utilisé pour représenter visuellement la corrélation entre deux titres ou le plus souvent entre une valeur et son secteur d'activité. Notons qu'il est très intéressant de comparer l'évolution d'un titre 'automobile' par rapport à son indice sectoriel 'automobile' qui va représenter une vue générale de l'activité du marché 'automobile'.
Aspect pratique :
Quand la force relative est en croissance, cela signifie que les cours de la première valeur sur-performent les cours de la valeur de référence et réciproquement quand la force relative est en décrue, cela signifie que les cours de la première valeur sous-performent les cours de la valeur de référence.
Définition :
Cet indicateur permet de représenter l'évolution d'un valeur par rapport à un autre (un titre ou un indice) sur une moyenne de 52 périodes par défaut. Afin d'étudier la force relative d'une valeur par rapport à un indice :
- le ratio est calculé pour chaque période (ratio = cours de la valeur/cours de l'indice)
- le ratio moyen est appliqué sur les derniers 52 ratios
- le pourcentage de variation est calculé en appliquant le multiplicateur arbitraire 10 choisi par Mansfield.
La ligne résultante oscille autour d'une ligne horizontale de niveau zéro
Interprétation de la Force relative de Mansfield:
Cet indicateur, utilisé par Stan Weinstein, indique la correlation entre deux valeurs (ou généralement, entre une valeur et son indice de marché ou sectoriel) utilisant les calculs de Mansfield en vue hebdomadaire. Lorsque l'indicateur est en croissance, cela signifie que les cours long terme de la première valeur sur-performent les cours de la valeur de référence et réciproquement quand l'indicateur est en décrue, cela signifie que les cours long terme de la première valeur sous-performent les cours de la valeur de référence.
Calcul :
Le fractal dimension index a toujours une valeur qui oscille entre 1 et 2 et mesure la dimension fractale d'une série de prix.
Interprétation :
L'objectif du "fractal dimension index" est de déterminer si le marché est en tendance ou en trading range. Il n'évalue pas la direction de la tendance. Une valeur inférieure à 1.5 indique que la série de prix est persistante ou que le marché est en tendance. Plus la valeur est faible, plus la tendance est forte. Une valeur supérieure à 1.5 indique que le marché est en trading range et se comporte d'une manière plus aléatoire.
L'indicateur Ichimoku est constitué de 4 courbes calculées ainsi :
1) Tenkan-Sen ou ligne de conversion = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p1 dernières barres;
2) Kijun-Sen ou Ligne de base = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p2 dernières barres;
3) Senkou Span A ou extension principale A = (Tenkan-Sen + Kijun-Sen) / 2, affiché p4 périodes en avance;
4) Senkou Span B ou extension principale B = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p3 dernières barres, affiché p4 périodes en avance.
Par défaut, p1=9, p2=26, p3=52, p4=26.
Kumo ou Nuages détermine la zone entre Senkou Span A et B.
Un signal d'achat possible est généré lorsque le Tenkan-Sen croise à la hausse le Kijun-Sen, un signal de vente possible est généré lorsque le Tenkan-Sen croise à la baisse le Kijun-Sen.
Les nuages jouent le rôle de support/résistance et permettent d'identifier les tendances. Quand le prix est au dessus des nuages, la tendance est haussière. Quand le prix est au dessous des nuages, la tendance est baissière.
Interprétation :
Elle vous permet de connaître la position du dernier cours coté. Ceci est très intéressant car vous pouvez savoir s'il s'agit éventuellement d'une ligne de support ou d'une ligne de résistance. Vous saurez donc si les cours sont proches des points stratégiques (point de retournement, zone d'accumulation). Dans la fenêtre (Propriétés Prix),vous pouvez également appliquer cette ligne sur différents cours (clôture, ouverture, plus haut, plus bas...)
Interprétation :
La ligne horizontale est très intéressante car elle vous permet de positionner des seuils inférieurs et supérieurs sur les indicateurs que vous allez utiliser. Aspect pratique : Vous pourrez également utiliser le système d'alerte afin de connaître par une alarme sonore et/ou visuelle quand l'indicateur franchit à la hausse ou à la baisse le niveau que vous aurez tracé. Vous remarquerez que les lignes horizontales sont déjà présentes sur de nombreux indicateurs (RSI, Stochastiques, ...).
L'indicateur "Ligne prix" affiche sous forme d'une ligne horizontale sur le graphique l'information prix de votre choix (ouverture, plus haut...) sur l'unité de temps de votre choix. Par défaut, l'indicateur affiche les informations prix de la période en cours, mais il est également possible d'afficher les informations prix de la période précédente. Les options disponibles sont :
- Informations prix: Clôture, Ouverture, Plus haut, Pus bas, Prix typique, Prix médian, Prix total
- Unités de temps: Mensuel, Hebdomadaire, Journalier, 4 heures, 2 heures et 1 heure.
Exemples d'utilisation :
- Afficher sur un graphique 1 heure une ligne pour le plus haut journalier et une ligne pour le plus bas journalier
- Afficher sur un graphique journalier le plus haut du mois précédent
- Afficher sur un graphique 5 minutes 4 lignes horizontales représentant le plus haut, plus bas, ouverture et clôture de la journée précédente
La ligne verticale vous permet de positionner un repère sur la courbe des prix et connaître la position d'une barre située à un nombre paramétrable de périodes antérieures. A la différence l'objet ligne verticale qui permet de délimiter une période qui évolue au cours du temps, cette ligne vous permettra de délimiter une période fixe directement sur le graphique des prix.
Définition :
La ligne du MACD (ou jaune suivant la couleur du fond d'écran) s'obtient en soustrayant la moyenne mobile exponentielle sur y jours de la moyenne mobile sur x jours.
La ligne de signal du MACD s'obtient en calculant une moyenne mobile exponentielle sur z jours de la ligne du MACD. 'x', 'y' et 'z' sont les paramètres du MACD, typiquement égaux respectivement à 12, 26 et 9. L'histogramme de MACD s'obtient en soustrayant la ligne de signal de la ligne du MACD.
Interprétation :
Le MACD est un excellent indicateur de tendance et pallie une partie des retards obtenus avec l'utilisation de moyennes mobiles simples. Il y a 2 manières principales d'utiliser le MACD :
- Les croisements : La tendance se veut plutôt haussière lorsque le MACD croise à la hausse le niveau horizontal 0. La tendance se veut plutôt baissière lorsque le MACD croise à la baisse le niveau horizontal 0.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
Définition :
Le MACD Rainbow permet d'ajouter à l'histogramme du MACD des couleurs en fonction des caractéristiques d'autres indicateurs. La valeur de ces autres indicateurs influe sur la variation des couleurs, ajoutant ainsi une dimension supplémentaire à l'indicateur. Interprétation: Cet indicateur possède 3 modes différents. Pour changer le mode, modifiez le paramètre "Mode de couleur" dans la fenêtre des propriétés de l'indicateur.
- Le mode 1 permet d'associer à chaque phase dans le temps une gamme de couleurs (l'intérêt de ce mode pour l'analyse est limité. Il est destiné à montrer les possibilités de programmation).
- Le mode 2 affiche une variation de la couleur en fonction du différentiel de Bollinger, du RSI et des stochastiques. Ainsi, dans le second mode, une seule gamme de couleur est retenue. La couleur s'intensifiera en fonction de l'intensité du signal. Le violet de plus en plus intense représente une fragilisation de la tendance haussière. Le rouge apparaîtra lorsqu'une baisse aura totalement épuisé le marché, annonçant une reprise de la hausse.
- Le mode 3, garde la richesse des couleurs du mode 1, mais les module en fonction de l'état de survente et de surachat de la valeur. L'interprétation est ainsi plus intuitive et particulièrement riche.
Définition :
Le MACD normal permet de spécifier des chiffres pour les 2 moyennes tandis que le MACD simplifié reprend la formule d'origine du MACD qui n'utilisait pas des périodes mais des pourcentages (il correspondait en fait à des valeurs de moyennes de 12,333 et 25,666). En fait on a comme pourcentage = 2 / (nb period + 1) et on a donc 15% = 2 / (12,333 +1) et 7.5% = 2 / (25,666 + 1)
Aspect pratique :
Comme pour le MACD, on utilise cet indicateur de deux façons :
- Les croisements : Un signal d'achat peut être lancé quand le MACD croise sa ligne de signal à la hausse. Un signal de vente peut être lancé quand le MACD croise sa ligne de signal à la baisse.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs et donnent de forts signaux d'achat ou de vente. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
Définition :
Le MACD Zéro Retard est comme son nom l'indique un MACD ne présentant presque aucun retard. En effet, ce MACD est calculé de la même façon que le MACD classique à la différence des moyennes mobiles exponentielles qui composent le calcul qui ne présentent pas de retard.
Interprétation :
L'interprétation du MACD Zéro Retard ne diffère pas de celle du MACD Le MACD est un excellent indicateur de tendance et pallie une partie des retards obtenus avec l'utilisation de moyennes mobiles simples. Il y a 2 manières principales d'utiliser le MACD :
- Les croisements : La tendance se veut plutôt haussière lorsque le MACD croise à la hausse le niveau horizontal 0. La tendance se veut plutôt baissière lorsque le MACD croise à la baisse le niveau horizontal 0.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
Définition :
Il est calculé en faisant la somme d'une moyenne mobile exponentielle des ranges quotidiens (plus haut - plus bas). Mass Index = la somme [MME à 9 jours des (haut-bas) / MME à 9 jours de la MME à 9 jours des (Haut-Bas)]
Interprétation :
L'indice de masse permet de détecter un retournement de tendance. Il est fondé sur l'écart de prix entre le plus haut et le plus bas. Quand la volatilité augmente, le MASS INDEX croît; quand la volatilité diminue, le MASS INDEX décroît.
Aspect pratique :
L'idéal pour utiliser cet indicateur est de le lier au comportement d'une moyenne mobile exponentielle à 9 jours appliquée aux cours. L'indicateur MASS INDEX à 25 périodes devient intéressant quand il franchit à la hausse le seuil horizontal des 27. Dans ce cas, il faut attendre que celui ci retourne sous le niveau horizontal des 26.5. Il faut alors observer le comportement de la moyenne mobile. Si celle-ci est orientée à la hausse, un signal de vente peut s'annoncer. De même si elle est orientée à la baisse, un signal d'achat peut apparaître.
Définition :
Une moyenne mobile représente un consensus de prix moyen sur la période considérée. Ainsi les moyennes mobiles sont utiles pour dégager les tendances. Lorsqu'une moyenne mobile courte passe au-dessus d'une moyenne mobile longue la tendance devient haussière et réciproquement lorsque la moyenne mobile courte passe en dessous de la moyenne mobile longue la tendance devient baissière. On peut également utiliser une seule moyenne en intervenant sur les croisements avec le cours de la valeur.
Interprétation :
L'intérêt de cette moyenne mobile ajustée avec les volumes est qu'elle intègre des informations sur les volumes : elle peut être lue comme une approximation du prix moyen payé par produit.
Définition :
Le Momentum s'obtient en soustrayant la clôture 'x' jours auparavant de la clôture du jour, 'x' étant le paramètre associé au Momentum.
Interprétation :
C'est un oscillateur non borné. Il n'est donc pas un bon indicateur de surachat/survente. Cependant, le passage du 0 donne de bons signaux d'achat ou de vente. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le Momentum reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le Momentum reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Définition :
Money Flow = prix typique * volume = [(H + B + C) / 3) * volume]
H = le plus haut
B = le plus bas
C = cours de clôture.
Ensuite : Si le prix typique prix typique de la veille, alors Money Flow est un flux positif. Si le prix typique prix typique de la veille, alors Money Flow est un flux négatif. On calcule ensuite le money ratio MR = (MF+ / MF-) avec MF+ = somme des MF positifs sur un nombre de périodes, MF- = somme des MF négatifs. Le MFI peut enfin se calculer en suivant la formule ci-dessous : MFI = 100 - [100/(1 + MR)]
Interprétation :
Cet indicateur ressemble au RSI, auquel il intègre les volumes. Il mesure la force des flux sortants et entrants sur un titre.
Aspect pratique :
Si le MFI franchit les 80, le titre est en surachat et une décrue des cours est attendue. Au contraire, si le MFI enfonce le seuil des 20, le titre est en survente et une reprise devrait avoir lieu.
Calcul :
La moyenne mobile adaptative combine les avantages d'une moyenne mobile lente et d'une moyenne mobile rapide. Elle bougera plus rapidement lorsque le marché est en tendance pour donner les signaux plus rapidement. Au contraire, elle bougera plus lentement lorsque le marché est en trading range pour éviter les faux signaux. Deux constantes de lissage sont utilisées "SC rapide" et "SC lente".
Interprétation :
Un signal haussier est donné lorsque la MM adaptative se retourne à la hausse. Un signal baissier est donné lorsque la MM adaptative se retourne à la baisse.
La moyenne mobile à lissage multiple utilise une moyenne mobile lissée par une autre moyenne mobile (lissage double) ou par deux autres moyennes mobiles (lissage triple). Pour chaque moyenne mobile, vous pouvez régler la période et la méthode de calcul (simple, exponentielle, pondérée ...).
Description:
La moyenne mobile à période pondérée par le volume est une moyenne mobile à période variable déterminée par les volumes échangés. En anglais elle est appelée "Elastic Volume Weighted Moving Average" et on la trouve souvent sous la dénomination "eVWMA".
Interprétation:
La moyenne mobile à période pondérée par le volume peut être lue comme une approximation du prix moyen auquel chaque échange a eu lieu pendant la période définie.
Définition :
Si VOL VOL(veille) alors NVI = NVI(veille)
VOL(veille) = Volume du jour précédent
VOL = Volume du jour
C(veille) = Cours du jour précédent
C = Cours du jour
NVI(veille) = NVI du jour précédent
NVI = NVI du jour
Interprétation :
L'indicateur de volume négatif lie le comportement des volumes et des cours. Il peut identifier une baisse des volumes synchronisée à une baisse des cours. Le NVI, ou Negative Volume Indicator, détecte uniquement les signaux de baisse contrairement à l'Indicateur de Volume Positif. Les investisseurs peu informés suivent en général l'évolution de la hausse des volumes, ils sont présents à l'achat quand les volumes croissent. Au contraire lorsque les volumes sont en décrue, ce sont les investisseurs les plus informés qui sont dans le marché. Le marché est plutôt haussier quand le NVI est au-dessus de sa moyenne mobile.
Définition :
L'OBV additionne tous les volumes des jours précédents où le cours clôture plus haut que le jour précédent, soustrait tous les volumes des jours précédents où le cours clôture plus bas que le jour précédent. Il reste inchangé lorsque le prix de clôture stagne par rapport à la veille.
Interprétation :
L'OBV doit a priori suivre la même orientation que les cours. C'est pourquoi une divergence permet d'anticiper un retournement.
Aspect pratique :
L'OBV donne de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'OBV reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'OBV reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Définition :
L'oscillateur de prix est calculé en soustrayant une moyenne mobile courte par une longue. Dans sa représentation en pourcentage, le résultat est divisé par la moyenne mobile courte et multiplié par 100. Les paramètres sont les nombres de jours sur lesquels les 2 moyennes mobiles sont calculées.
Interprétation :
Le MACD est un exemple d'Oscillateur des Prix. Ici, le paramétrage des moyennes mobiles est libre.
Aspect pratique :
Des signaux d'achat ou de vente peuvent être lancés lorsque l'oscillateur croise le niveau 0. Utilisation : Vous avez la possiblité de modifier l'affichage par une présentation en histogramme. Pour cela, cliquez sur l'icône en forme de clef à molette située en haut à gauche du graphique (au niveau du titre). Une fenêtre (propriétés du prix) apparaît. Il suffit de modifier le style.
Définition :
Les points SAR sont calculés à partir des prix et du temps. Les paramètres sont le facteur d'accélération initial (typiquement 0.02), le facteur additionel (typ 0.02) et la limite du facteur d'accélération (typ 0.2).
Interprétation :
Les points Stop and Reverse sont utiles pour détecter les tendances car ils suivent la direction des prix. Tout au long d'une tendance, la direction du SAR est toujours la même. Tant que les points restent au-dessus ou en-dessous des prix, la tendance se poursuit.
Aspect pratique :
Quand les prix pénètrent un point SAR 'stop and reverse', le signal conseille de liquider votre position actuelle et de prendre éventuellement la position opposée.
Définition :
Il s'agit de la pente de la droite de régression linéaire.
Interprétation :
La pente de régression linéaire montre le sens de la tendance du titre étudié. Si l'indicateur passe dans les positifs, la tendance est plutôt haussière et réciproquement quand l'indicateur passe dans les négatifs la tendance est plutôt orientée à la baisse. Plus l'indicateur est élevé et plus la tendance est accentuée.
Aspect pratique :
Cet indicateur de tendance demande confirmation. Nous vous suggèrons d'utiliser en parallèle le Rcarré qui vous donnera la force de la tendance.
Définition :
Le point pivot est calculé de la façon suivante :
P = (Hveille + Bveille + Cveille) / 3
R2 = P + (Hveille - Bveille)
R1 = 2 * P - Bveille
S1 = 2 * P - Hveille
S2 = P - (Hveille - Bveille)
H = le plus haut
B = le plus bas
C = clôture
R2 et R1 résistances S1 et S2 supports.
Interprétation :
Cet indicateur représente le point pivot et deux niveaux de supports et de résistances. Il vous permet de savoir si le cours est proche des niveaux stratégiques et vous incitera à prendre des bénéfices ou à prendre des positions dans le marché.
Définition :
Si VOL VOL(veille), alors PVI = PVI(veille) + (C - C(veille)) / C(veille) * PVI(veille)
Si VOL VOL(veille) alors PVI = PVI(veille)
Avec :
VOL(veille) = Volume de la veille
VOL = Volume du jour
C(veille) = Cours de la veille
C = Cours du jour
PVI(veille) = PVI de la veille
PVI = PVI du jour
Interprétation :
L'indicateur de volume positif lie le comportement des volumes et des cours. Il peut identifier une hausse des volumes synchronisée à une hausse des cours. Le PVI, ou Positive Volume Index, détecte uniquement les signaux de hausse contrairement à l'Indicateur de Volume Négatif. Les investisseurs peu informés suivent l'évolution de la hausse des volumes et sont présents à l'achat. Au contraire lorsque les volumes sont en décrue les investisseurs plus informés sont dans le marché. La tendance est plutôt haussière quand les deux indicateurs sont au-dessus de leur moyenne mobile.
Définition :
Le taux de changement divise le prix du jour par le prix x jours auparavant.
Interprétation :
Le taux de changement est un indicateur proche du Momentum. C'est un indicateur de surachat/survente en fonction de sa position par rapport à 100. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le taux de changement reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le taux de changement reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Définition :
PVT = %var * volume + PVT veille avec %var= (clôture - clôtureVeille) / clotureVeille.
Interprétation :
A l'instar de l'OBV, le PVT donne une idée des flux de monnaie qui entrent et sortent sur un titre. Le PVT augmente ou chute d'autant plus que les prix de clôture ont varié fortement sur des volumes importants.
Aspect pratique :
Un retournement de tendance baissier peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur PVT reste en dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement de tendance à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur PVT reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
Définition du taux de corrélation:
Le R² mesure la qualité de l'approximation d'une courbe par une droite de régression linéaire. Interprétation : Cet indicateur permet de confirmer la tendance indiquée par la droite de régression linéaire. En fonction de la période utilisée, le Rcarré va être comparé à un seuil d'un certain niveau 'n'.
Aspect pratique :
Quand la pente de régression linéaire franchit à la hausse le niveau 0 (la tendance est ascendante) et que le Rcarré atteint son seuil, il s'agit d'une possibilité de signal d'achat.
Définition :
RSI (sur 'n' périodes) = 100 - 100 / (1 + p)
avec p = (moyennes des hausses sur les 'n' dernières périodes) / (moyennes des baisses sur les n dernières périodes).
Interprétation :
Le RSI est un oscillateur bornée entre 0 et 100, qui indique les zones de surachat et de survente. En effet, plus les variations haussières sont importantes, plus le RSI se rapprochera de 100, et réciproquement des variations baissières fortes le rapprocheront de 0.
Aspect pratique :
Les signaux d'achats sont généralement déclenchés lors du croisement avec le seuil des 30 et les signaux de vente lors du croisement avec le seuil des 70. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le RSI reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le RSI reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Définition :
Le Repulse mesure et représente sous forme de courbe la poussée haussière et baissière contenue dans chaque bougie.
Interprétation :
C'est un indicateur complémentaire qui ne veut rien dire si on ne le compare pas à l'évolution des cours. Son principal intérêt est de ne pas être lié à l'évolution des cours comme un RSI, un MACD ou un Stochastique. Il apporte donc des informations supplémentaires très précieuses sur le sentiment profond, la confiance des opérateurs dans l'évolution des cours.
Aspect pratique :
Pour les futures, une bonne méthode consiste à afficher sur le même graphe le Repulse(1) pour l'examen de la tendance à TCT, le Repulse(5) pour le CT et le Repulse(15) pour le MT. Sur un graphe en 1mn par exemple, on aura donc d'un seul coup d'oeil la santé de la tendance sur 1mn, 5mn et 15 mn. Le Repulse donne d'excellents signaux lorsqu'il ralentit en 15, se retourne en 5 et diverge depuis un moment en 1 ALORS QUE LA TENDANCE EN COURS ACCELERE et arrive sur un support-résistance horizontal. Ces signaux deviennent très forts lorsqu'ils s'associent à des divergences sur l'indicateur Cycles (affichage en 5mn ou en 3mn) et d'une augmentation significative des volumes. Le taux de réussite devient TRES élevé si en plus de ces signaux les cours sortent d'un canal de tendance DANS LE SENS DE LA TENDANCE. Particulièrement utiles, les Repulses permettent donc d'augmenter significativement le gain moyen par trade par une optimisation des sorties.
Description :
Le Repulse lissé est un indicateur dérivé de l'indicateur Repulse. Il fourni les même informations que le Repulse et s’interprète de la même façon : il permet de visualiser la force des acheteurs (la poussée haussière) et celle des vendeurs (la poussée baissière) sur une valeur. La différence réside dans le fait que ces forces sont pour le répulse lissé évaluées sur l'ensemble de la période (alors que le Repulse utilise uniquement les valeurs du chandelier en cours pour « calculer » les forces acheteuses et vendeuses).
Définition :
Le ROCnRoll utilise une combinaison basée sur un ROC et des moyennes mobiles exponentielles de périodes différentes pour générer des signaux haussiers et baissiers.
Interprétation :
- Si le ROCnRoll passe à 1 et se maintient à 1, l'indicateur donne un signal haussier (histogramme vert).
- Si le ROCnRoll passe à 2 et se maintient à 2, l'indicateur donne un signal baissier qui annule le signal haussier (histogramme rouge).
- Enfin, si le ROCnRoll passe à -1, l'indicateur donne un signal de sortie du marché (histogramme bleu).
Avec cet indicateur, l'utilisateur peut afficher un grand nombre de moyennes mobiles sur une même valeur. Il permet de détecter les changements de tendances: si toutes les moyennes mobiles sont dans la même direction, la tendance actuelle est forte; si les moyennes mobiles extrêmes se croisent, un retournement de tendance est en train de s'opérer.
Définition :
La droite de régression linéaire minimise la distance entre les prix et elle-même. On l'utilise généralement avec un canal de Raff, composé de deux autres droites parallèles à la droite de régression, qui encadrent les cours.
Interprétation :
La droite de régression linéaire représente la 'droite d'équilibre' des cours. Elle permet ainsi de mettre en exergue les acheteurs et les vendeurs qui s'éloignent de ce 'prix d'équilibre'. Le canal de Raff montre quant à lui les prix extrèmes.
Aspect pratique :
Pour afficher l'oscillateur de régression linéaire, faites un Copier-Coller dans ProBuilder du code suivant : REM Régression linéaire a=LinearRegression[10](close) REM cours de clôture b=close REM Oscillateur de Régression linéaire c=b-a return c
Définition :
La représentation du Spread vous montre la différence des prix entre deux valeurs.
Interprétation :
Les spreads sont très souvent utilisés sur les marchés à terme (matières premières, futures). Dans ce cas, le principe consiste à acheter un premier contrat tout en vendant le second et réciproquement, l'intérêt étant de profiter de l'élargissement ou du resserement de l'écart du prix des deux contrats. Vous pourrez remarquer qu'il est possible d'acheter ou vendre un spread sur deux valeurs différentes ou sur un contrat identique mais sur des échéances différentes.
Utilisation :
Pour créer un spread, il vous suffit d'aller dans le menu Affichage puis mes spreads. Cliquez ensuite sur Gestion de Spreads. Cliquez sur Rechercher Valeur 1 puis sélectionnez une valeur. Cliquez sur Rechercher valeur 2. Sélectionnez également une valeur. Vous pouvez appliquer un coefficient lorsque vous travaillez sur des indices différents comme le CAC et le DAX par exemple.
Définition :
Le 'Stochastic Momentum' représente la position de la clôture par rapport au point milieu, contrairement au stochastique classique qui représente la position de la clôture par rapport au plus haut et plus bas. De même sur un 'Stochastic Momentum', on applique un lissage double à partir de moyennes mobiles exponentielles.
Interprétation :
Il s'agit d'un oscillateur borné entre -100 et +100. Son fonctionnement reste semblable au Stochastique classique mais les signaux sont plus réguliers. Sa valeur indique les zones de surachat et de survente. On peut aussi l'utiliser en divergence.
Aspect pratique :
Le titre peut être considéré comme survendu si un stochastique (%D ou slow %D) passe sous les -40. Pour confirmer le retournement,il est préférable d'attendre le franchissement à la hausse de ce même niveau. Le titre peut être considéré comme suracheté si un stochastique (%D ou slow %D) passe au-dessus des 40. Pour confirmer le retournement, il est préférable d'attendre le franchissement à la baisse de ce même niveau. Un retournement de tendance à la baisse peut se présenter quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement de tendance à la hausse peut se présenter quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Il peut être intéressant de lier cet indicateur avec plusieurs autres oscillateurs, tels que le R carré (qui confirme les tendances).
Définition :
Cet oscillateur est composé de deux lignes : %K et %D. Il nécessite 3 paramètres :
- le premier est le nombre de jours utilisé dans les calculs,
- le second sert pour la moyenne mobile de %K (généralement 1 pour un Stochastic Rapide et 3 ou 5 pour un Stochastique Lent),
- le troisième pour la moyenne mobile de %D.
Interprétation des stochastiques :
Les deux lignes sont des oscillateurs compris entre 0 et 100. Le %K indique les zones de surachat et de survente, mais il est nécessaire de le comparer au %D à caus
Liste non exhaustives des indicateurs techniques ProRealTime
Prix
Le prix représente l'évolution du cours de la valeur. Il peut être présenté sous plusieurs formes (courbe, bar chart, chandelier, montagne, histogramme). Vous pouvez modifier le style de présentation en faisant un clic droit sur le prix. Sélectionnez d'un clic gauche Propriétés prix ou faites un clic gauche sur l'icone en forme de clef à molette situé en haut à gauche dans le titre de l'indicateur. Choisissez le style de présentation souhaité. Aspect pratique : Afin de pouvoir réaliser une analyse plus conviviale, nous vous suggérons de travailler en bar chart ou en chandelier. Ceci vous permettra d'avoir un maximum d'informations (ouverture, plus haut, plus bas, clôture) sur chaque période étudiée.
Moyenne Mobile
Définition :
Moyenne mobile simple calculée sur n jours, MMS = (C(t) + C(t-1) + ... + C(t-n+1)) / n. 'C(t)' est le cours à la clôture du jour t. La moyenne mobile pondérée se calcule de la façon suivante MMP = (P1 x Ct + P2 x C(t-1) + ... + Pn x C(t-n)) / (P1 + P2 + ... + Pn), 'Pi' étant le poids et C(t) le cours à la date 't'. Généralement, on attribue un poids plus fort aux données les plus récentes afin que la moyenne réagisse plus rapidement aux dernières variations de prix. La Moyenne Mobile Exponentielle est une moyenne mobile pondérée de poids Pi = exp(i x ln( %exponentiel )), avec %exponentiel = 2/(n + 1) La moyenne mobile triangulaire correspond à une moyenne mobile simple sur laquelle il faut appliquer un double lissage (moyenne appliquée à la moyenne).
Interprétation:
Une moyenne mobile représente un consensus de prix moyen sur la période considérée. Ainsi les moyennes mobiles sont utiles pour dégager les tendances. Lorsqu'une moyenne mobile courte passe au-dessus d'une moyenne mobile longue la tendance devient haussière et réciproquement, lorsque la moyenne mobile courte passe en dessous de la moyenne mobile longue la tendance devient baissière. On peut également utiliser une seule moyenne en intervenant sur les croisements avec le cours de la valeur. Mettez 0 dans la case pour ne pas afficher la moyenne mobile correspondante.
Volume
Définition :
Le volume est le cumul du nombre de titres échangés durant la maille de temps choisie (Jour, Semaine, Intraday, ...).
Interprétation :
Il peut indiquer la force de la variation en cours et l'émotivité des investisseurs.
Aspect pratique :
Une tendance haussière solide s'accompagne généralement de forts volumes sur les montées et de volumes plus faibles sur les corrections de cette hausse. A l'inverse, une tendance baissière solide s'accompagne de volumes importants sur les baisses et de volumes plus faibles sur les corrections.
Astuce :
Une moyenne mobile sur 'x' jours peut également être tracée. Pour ajouter une moyenne mobile (ou autre) sur un indicateur, il suffit de cliquer sur la clef à molette située en haut à gauche de l'indicateur concerné. Une fenêtre apparaît. Cliquez ensuite sur 'Ajouter Indicateur' puis sélectionnez l'indicateur de votre choix ('Moyenne Mobile').
Accumulation Distribution
Définition :
Lors d'une séance en hausse l'accumulation est la distance entre la clôture et le plus bas de la séance, la distribution est nulle. Lors d'une séance en baisse la distribution est la distance entre la clôture et le plus haut de la séance, l'accumulation est nulle. L'indicateur correspond à la somme sur toutes le séeances de (volume x (accumulation - distribution)) / (PlusHaut - PlusBas).
Interprétation :
Une augmentation de cet indicateur traduit des prix de clôture proches du haut du jour, (et donc souvent une phase d'accumulation des titres); une diminution des prix de clôture proches du bas (phase de distribution). Le mouvement de l'indicateur sera d'autant plus fort que les volumes seront importants.
Aspect pratique :
L'indicateur valide le mouvement en cours en évoluant dans la même direction que les cours. Au contraire, une divergence entre cours et l'Accumulation/Distribution est souvent un signal d'inversion de la tendance des cours.
ADX,ADXR
Définition :
On calcule d'abord +DM et -DM (cf Directionnal movement) qui représentent le mouvement directionnel, c'est à dire le nombre de points gagnés dans une direction donnée. On applique ensuite un lissage de Wilder sur +DM et -DM pour calculer +DI et -DI. On calcule ensuite le DX. DX = 100 * ((+DI) - (-DI)) / ((+DI) + (-DI)). Pour finaliser le calcul on applique un lissage de Wilder sur DX. Un deuxième lissage permet d'obtenir ADXR.
Interprétation :
DI+ représente une pression acheteuse et DI- une pression vendeuse. Quand DI+DI- un signal d'achat peut être donné et réciproquement quand DI- Les indicateurs ADX et ADXR sont deux indicateurs de mouvement. Une tendance peut être mise en relief quand ADX ou ADXR sont supérieurs à 17 ou 23. Par contre, si ADX et ADXR sont inférieurs à 17 ou à 23, le marché ne présente pas de tendance. Les croisements de ADX et ADXR permettent de déterminer les signaux d'entrée et de sortie.
Aspect pratique :
Lorsque ADX ou ADXR est supérieur au seuil de 17 ou 23 le marché est en tendance, un signal d'achat ou de vente est donné par le croisement de DI+ et de DI-. Si ADX et ADXR passent sous le seuil de 17 ou 23, le marché ne présente pas de tendance. Nous vous suggérons de ne pas être dans le marché. De même il vaut mieux prendre des bénéfices quand ADX croise ADXR à la baisse car la tendance du marché se termine.
Aroon
Définition :
Pour une période de x jours donnée :
- l'AROON Up représente le nombre de jours depuis le dernier plus haut de la période.
- l'AROON Down le nombre de jours depuis le dernier plus bas.
Ces indicateurs sont bornés entre 0 et 100. Par exemple, si le cours est actuellement au plus haut de la période, l'AROON Up vaudra 100. Si le cours était au plus haut au début de la période, l'AROON Up vaudra 0.
Interprétation :
Cet indicateur peut aider à détecter les tendances. Un AROON Up élevé (au-dessus de 70) indique une tendance haussière. De même, un AROON Down bas (en-dessous de 30) est révélateur d'une tendance haussière. Un AROON Up bas et un AROON Down haut indiquent une tendance baissière.
Aspect pratique :
Une évolution parallèle de l'AROON Up et de l'AROON Down est souvent associée à une consolidation de la tendance. A contrario, un croisement est un signal : - quand la ligne de l'AROON Down croise à la hausse celle de l'AROON Up, on peut s'attendre à une baisse future. - quand la ligne de l'AROON Up croise à la hausse celle de l'AROON Down, on peut s'attendre à une hausse future.
Average True Range
Définition :
Le True Range et l'Average True Range permettent de représenter la volatilité d'une valeur. Le True range correspond à la valeur la plus élevée en valeur absolue parmi : (Plus haut jour - Plus bas jour) (Plus haut jour - clôture veille) (Plus bas jour - clôture veille). L'Average True Range est une moyenne mobile des True Range.
Interprétation :
Cet indicateur de volatilité détermine la pression des vendeurs et des acheteurs. Ainsi un ATR élevé signifiera une forte pression et donc une forte volatilité de la valeur. Réciproquement un ATR faible signifiera une faible pression et donc une faible volatilité.
Aspect pratique :
Un pic sur l'ATR traduit souvent une panique du marché accompagnée d'un mouvement vendeur important.
Bandes de Keltner
Calcul:
La ligne du milieu des bandes de Keltner est une moyenne mobile simple à n-jours du prix typique. Le prix typique est calculé de la manière suivante: Prix typique = (haut+bas+clôture)/3 Les bandes supérieures et inférieures du canal sont obtenues en ajoutant et soustrayant à la bande du milieu une moyenne mobile simple appliquée au range journalier du prix (plus haut - plus bas). Ces bandes adaptent donc leur écartement en fonction de la volatilité.
Interprétation:
Si le prix clôture au dessus de la bande de Keltner supérieure, cela peut être interprété comme un signal haussier. Si le prix clôture en dessous de la bande de Keltner intérieure, cela peut être interprété comme un signal baissier.
Bandes de Bollinger
Définition :
Les bandes de Bollinger sont des enveloppes obtenues grâce à une moyenne mobile au-dessus et en-dessous de laquelle on trace deux enveloppes à une distance de n écarts-types. Le premier paramètre est le nombre de jours pour la moyenne mobile. Le second paramètre est le nombre d'écarts-types.
Interprétation :
Les bandes de Bollinger s'ajustent d'elles-mêmes en fonction de la volatilité du marché. Ainsi, 95% des cours doivent se trouver à l'intérieur de ces bandes si l'on suppose qu'ils suivent une loi normale.
Aspect pratique :
Les bandes de Bollinger constituent des zones fortes de soutien et de résistance lorsque le marché est sans tendance. Quand l'écart entre les deux enveloppes baisse après avoir augmenté, la tendance s'essouffle.
Bollinger %b
Bollinger %b est un indicateur exprimé en % qui est basé sur les bandes de Bollinger.
Calcul :
%b = (Clôture - Bande basse) / (Bande Haute - Bande Basse) *100
Cet indicateur atteint la valeur 100 quand le cours touche la bande supérieure de Bollinger et 0 quand il touche la bande inférieure.
Note : L'évolution des prix sortant parfois des bandes de Bollinger, il arrive que sa valeur du %b soit plus élevée que 100% ou plus faible que 0%.
Interprétation :
Plus le niveau de l'indicateur est élevé, plus le titre est suracheté. Ce dernier présente donc à court terme une probabilité de retournement de tendance à la baisse. A l'inverse, plus le niveau de l'indicateur est bas, plus le titre est survendu. Ce dernier présente donc à court terme une probabilité de retournement de tendance à la hausse. Pour définir ces niveaux de surachat ou survente, deux seuils sont proposés :
- On admet communément que l'indicateur sera en surachat au delà du niveau 80
- On admet communément que l'indicateur sera en survente en dessous du niveau 20
Il convient en revanche d'ajuster ces niveaux en fonction de la volatilité du titre étudié.
Bollinger Band Width
Définition :
Indicateur = (Bande supérieure - Bande inférieure) / Moyenne Mobile
Interprétation :
Cet indicateur est calculé à partir des bandes de Bollinger. Il permet de visualiser si les bandes sont en train de former une bulle ou non. Vous pourrez ainsi déterminer la puissance de la tendance du marché.
Aspect pratique :
Si le Bollinger Band Width est en croissance, le marché entre dans une tendance et réciproquement une baisse de l'indicateur montre un essoufflement du trend, la tendance décélère. Dans un marché sans tendance, on notera que les bandes de Bollinger pourront servir de support et résistances.
Canal de Donchian
Calcul :
La ligne supérieure du canal de Donchian affiche le plus haut des n-dernières périodes. La ligne inférieure du canal de Donchian affiche le bas des n-dernières périodes. La ligne du milieu du canal de Donchian montre la moyenne entre la ligne supérieure et inférieure.
Interprétation :
Le canal de Donchian vous permet de facilement suivre l'évolution de la volatilité : plus le canal est étroit, plus la volatilité est faible et plus le canal est large, plus la volatilité est élevée. Un signal haussier est donné lorsque le prix clôture au dessus de la ligne supérieure du canal de Donchian. Un signal baissier est donné lorsque le prix clôture en dessous de la ligne inférieure du canal de Donchian.
Chaikin's Money Flow
Définition :
L'indicateur Chaikin's Money Flow est calculé à partir de l'indicateur Accumulation/Distribution. Le paramètre est le nombre de jours utilisés dans la formule. Le calcul en mode histogramme est identique au mode ligne.
Interprétation :
Il indique les pressions acheteuses et vendeuses. Quand le Money Flow reste largement au-dessus de 0, il indique une pression acheteuse et vice-versa. Cet indicateur peut être exploité à partir des divergences.
Aspect pratique :
Un retournement à la baisse peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
L'oscillateur de Chaikin
Définition :
Indicateur = moyenne mobile exponentielle de x périodes de la ligne de Accumulation/Distribution - moyenne mobile exponentielle de y périodes de la ligne de Accumulation/Distribution. (Paramètres par défaut : x=10 et y=3)
Interprétation :
L'indicateur oscillateur de Chaikin peut signaler la fin d'une tendance quand les cours atteignent un nouveau plus haut ou plus bas tandis que l'oscillateur de Chaikin n'atteint pas un nouvel extrême et change de direction (ceci correspond à la divergence avec les cours). Cet indicateur peut être exploité à partir des divergences.
Aspect pratique :
Un retournement à la baisse peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
Volatilité de Chaikin
Définition :
La Volatilité de Chaikin s'obtient en calculant la moyenne mobile exponentielle de la différence entre le plus haut du jour et le plus bas et en calculant le pourcentage du taux de variation de cette moyenne mobile. Les paramètres sont les nombres de jours considérés pour calculer la moyenne mobile et le taux de variation.
Interprétation :
La volatilité de Chaikin compare l'écart entre le prix le plus haut et le prix le plus bas d'une valeur. Une volatilité élevée symbolise la maturité d'un sommet et une volatilité faible indique un niveau plancher.
Chande Kroll Stop
Définition :
Stop préliminaire haut = HIGHEST[p](high) - x * Average True Range[p]
Stop préliminaire bas = LOWEST[p](low) + x * Average True Range[p]
Stop short = HIGHEST[q](stop préliminaire haut)
Stop long = LOWEST[q](stop préliminaire bas)
Interprétation :
L'indicateur Chande Kroll Stop est un outil qui indique les niveaux de stops respectifs pour des positions longues ou courtes. Il est calibré sur le True Range ce qui le rend indépendant de la volatilité des titres. C'est à dire que les stops préliminaires sont situés sous (et sur) le plus haut (plus bas) des 'p' dernières barres, l'écart étant proportionnel au True Range moyen sur 'p' barres. Les stops qui apparaissent sur le graphique s'en déduisent en prenant respectivement le plus haut et le plus bas des stops préliminaires sur les 'q' dernières barres. Il est possible de positionner un achat stop sur cassure de la bande supérieure, et une vente stop sur cassure de la bande inférieure.
Chande Momentum Oscillator
Définition :
Pos = partie positive de la variation des cours (vaut 0, si la variation des cours est négative)
Neg = partie négative de la variation des cours (vaut 0 si la variation des cours est positive)
A tout instant, la variation des cours vaut donc : Pos - Neg On calcule les moyennes mobiles simples à 'p' jours des Pos et Neg notées MPos et MNeg Chande Momentum Oscillator = (MPos - MNeg) / (MPos + MNeg) * 100
Interprétation :
L'indicateur Chande Momentum Oscillator semblable au RSI est présenté sur une échelle bornée entre -100 et +100. Lorsque l'indicateur est au seuil +50, il y a un surachat et réciproquement quand l'indicateur est au seuil -50, il y a une survente. L'indicateur peut être lissé par une moyenne mobile. Comme sur un RSI il est possible de l'utiliser en lui appliquant deux moyennes mobiles qui serviront de points d'entrées et sorties lorsque des croisements se présenteront. Il est également possible d'intervenir sur cet indicateur en traçant des lignes de supports et résistances mais également en recherchant des configurations chartistes classiques (double sommet, etc.). L'étude des divergences est également utilisée.
Aspect pratique :
Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en dessous de son précédent point le plus haut.
CCI - Commodity Channel Index
Définition :
Le CCI calcule l'écart entre le cours et sa moyenne sur 'x' jours rapporté à 1.5% de l'écart-type.
CCI = (M - MM) / (0.015 * D) M = (H + L + c) / 3
MM = moyenne mobile de M à n jours
H = plus haut
L = plus bas
C = Clôture
D = écart-type par rapport à la moyenne.
Interprétation :
Le CCI représente les variations des cours par rapport à leur moyenne statistique. C'est un indicateur de vitesse du marché.
Aspect pratique :
Une valeur haute du CCI (CCI 100) indique une zone de surachat, une valeur basse (CCI -100)une zone de survente. Une divergence avec le prix des titres annonce une future correction du marché.
Cycle
Définition :
Pour construire l'indicateur Cycle, on commence par construire l'indicateur suivant : I = [4.1 * Stochastic%K(5.3) + 2.5 * Stochastic%K(14.3) + Stochastic%K(45.14) + 4 * Stochastic%K(75.20) ] / 11.6
Puis on calcule la moyenne mobile simple de I à 9 barres. mm = Average[9](I)
Enfin l'indicateur Cycle est la différence entre ces deux grandeurs : Cycle=I - mm
Interprétation :
Dans la vie courante,les cycles nous permettent de prévoir des événements (les marées,les mouvements planétaires, les saisons, etc.). L'analyse de cycles est également employée dans les marchés financiers pour déterminer les renversements de tendance. En fonction de ces cycles vous pourrez entrer et sortir plus facilement vos positions. Cette analyse est intéressante sur les marchés des matières premières surtout liés aux saisons. Pour les valeurs liées à ces phénomènes naturels redondants, on parlera de valeurs cycliques.
DEMA - Double Exponential Moving Average
Définition :
Soit MME1, la moyenne mobile exponentielle à 'n' jours sur les cours de clôture et MME2, la moyenne mobile exponentielle à 'n' jours de MME1. L'indicateur DEMA est égal à 2 * MME1 - MME2
Interprétation :
Cet indicateur est plus rapide et plus lissé qu'une moyenne mobile standard. Le DEMA peut être utilisé à la place des moyennes mobiles ou appliqué sur d'autres indicateurs comme le MACD ou les oscillateurs stochastiques.
DPO - Detrended Price Oscillator
Définition :
Calcul d'un DPO de période. n On obtient le DPO en calculant une moyenne mobile arithmétique de période 'n' sur les cours de clôture. Il faut reculer les données de cette moyenne de (n / 2 + 1) jours en arrière. L'indicateur DPO est finalement obtenu en faisant : (cours de chaque clôture - cours de chaque valeur de la moyenne mobile déplacée).
Interprétation :
L'indicateur DPO permet d'amoindrir la tendance des prix. Il met ainsi en exergue les cycles d'une période inférieure à la période 'n' choisie (points d'entrées et points de sorties). En visualisant les pics et les creux le DPO met en valeur les cycles de la valeur.
DI - Indicateur Directionnel
Définition :
DI+ = DM+ / TR; DI- = DM- / TR avec TR = max[abs(PlusHaut - PlusBas) abs(PlusHaut - ClôtureVeille) abs(PlusBas - ClôtureVeille)]
DM+ = max[0;PlusHaut-PlusHautVeille]
DM- = max[0;PlusBasVeille - PlusBas]
Le paramètre détermine le nombre de jours considérés qui lisse les deux lignes à l'aide de la méthode des moyennes mobiles. En mode histogramme, les barres représentent DI+ moins DI-
Interprétation de l'indicateur directionnel :
Le DI+ mesure les mouvement haussiers. Le DI- mesure les mouvements baissiers. Un signal d'achat peut apparaître quand le DI+ croise le DI- à la hausse et un signal de vente peut apparaître quand le DI+ croise le DI- à la baisse.
Aspect pratique :
Pour valider les signaux d'achat et de vente lors des croisements du DI+ et du DI-, il faut que la tendance soit identifiée, avec notamment un ADX élevé (supérieur à un certain seuil, par exemple 17 ou 23).
Détection de divergences entre le prix et le CCI
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le CCI. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence cci :
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Détection de divergences entre le prix et le MACD
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le MACD. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence MACD:
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Détection de divergences entre le prix et le RSI
Définition :
Cet indicateur détecte les divergences haussières et baissières entre le prix et le RSI. Les divergences traduisent un essoufflement de la tendance en cours et donc une forte probabilité d'un retournement.
Interprétation divergence RSI:
Si une divergence haussière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme positif. Si une divergence baissière est détectée, cet indicateur affiche un histogramme négatif. Si aucune divergence n'est détectée, l'indicateur reste à 0.
Dynamic Zone RSI
Définition :
Le "Dynamic Zone RSI" est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique les zones de surachat et de survente. A la différence du RSI classique les seuils de ces zones de surachat et de survente ne sont pas fixes mais mobiles (dynamiques), ils s'adaptent à l'état du marché.
Interprétation :
Si le RSI se situe au-dessus de sa bande supérieure le titre est dit "suracheté", et la tendance a de grandes chances de repartir à la baisse. Au contraire, si le RSI se situe en dessous de sa bande inférieure le titre est dit "survendu", et la tendance a de grandes chances de repartir à la hausse. Une tendance haussière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone RSI croise à la hausse sa bande inférieure. Une tendance baissière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone RSI croise à la baisse sa bande supérieure.
Dynamic Zone Stochastique
Définition :
Le "Dynamic Zone Stochastique" est un oscillateur borné entre 0 et 100 qui indique les zones de surachat et de survente. A la différence du Stochastique classique les seuils de ces zones de surachat et de survente ne sont pas fixes mais mobiles (dynamiques), ils s'adaptent à l'état du marché.
Interprétation :
Si le Stochastique se situe au-dessus de sa bande supérieure le titre est dit "suracheté", et la tendance a de grandes chances de repartir à la baisse. Au contraire, si le Stochastique se situe en dessous de sa bande inférieure le titre est dit "survendu", et la tendance a de grandes chances de repartir à la hausse. Une tendance haussière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone Stochastique croise à la hausse sa bande inférieure. Une tendance baissière est donc anticipée lorsque le Dynamic Zone Stochastique croise à la baisse sa bande supérieure.
Ease Of Movement - Aisance de Mouvement
Définition :
H = Plus Haut
B = Plus Bas
Hveille = Plus Haut de la veille
Bveille = plus Bas de la veille
V = Volume
EMV = 0.5 * (H + B - Hveille + Bveille) / [v / (H - B)]
Interprétation :
Cet indicateur permet de caractériser un marché qui n'a pas besoin d'importants volumes pour que les prix changent. Bien sûr, une valeur positive de l'EMV traduit une hausse du marché, une valeur négative une baisse. Des valeurs très éloignées de 0 indiquent une orientation du marché à la hausse ou à la baisse associée à des petits volumes (le marché a une aisance dans son mouvement). A contrario, si les prix ont besoin de volumes importants pour bouger, ou si les prix ne bougent quasiment pas, l'EMV sera proche de 0.
Aspect pratique :
Si l'EMV franchit la ligne 0, un signal d'achat peut être donné et réciproquement quand l'EMV passe en dessous de la ligne 0, un signal de vente peut éventuellement être donné.
Ecart Type
Définition :
Ecart Type=Racine carrée de [(somme(j = 1 à n) (Clôture j - MMsimple sur 'n' jours)² / n].
Interprétation :
L'Ecart-Type permet de mesurer la volatilité du titre étudié. Il est souvent lié à des indicateurs. Par exemple les bandes de Bollinger sont déterminées à la base à partir d'une moyenne mobile arithmétique à laquelle il faut tracer une bande supérieure et inférieure en ajoutant et retranchant 2 * (écart type).
Elder Ray
Définition :
L'Elder-Ray est composé de deux indicateurs : le Bull Power et le Bear Power. Le Bull Power correspond à la distance entre le plus haut de la barre courante et une moyenne mobile exponentielle. Le Bear Power représente le plus bas de la barre courante moins la moyenne mobile exponentielle.
Interprétation :
Le 'Bull Power' représente la capacité des haussiers (les 'Bulls', c'est à dire les 'taureaux') à pousser les prix au-dessus du consensus moyen. Il est croissant quand les haussiers exercent une pression de plus en plus forte sur les prix, décroissant quand ils s'affaiblissent. Le 'Bear Power' représente la capacité des baissiers (les 'Bears', c'est à dire les 'ours') à pousser les prix en-dessous du consensus moyen de la valeur. Il est décroissant quand les baissiers sont plus forts.
Aspect pratique :
Le Bear Power est en général négatif, mais quand il devient positif, cela signifie que les haussiers ont pris le contrôle. Un Bull Power négatif traduit une très grande faiblesse des haussiers.
Enveloppes
Définition :
Le principe de calcul est simple, il s'agit d'une moyenne mobile arithmétique d'une période n appliquée aux cours de clôture. La bande supérieure est obtenue en ajoutant un pourcentage % par rapport aux données de cette moyenne mobile. De même la bande inférieure est obtenue en retranchant ce même pourcentage % par rapport aux données de cette moyenne mobile.
Interprétation Enveloppes sur prix :
Les bandes inférieures et supérieures servent de support et de résistance selon le même principe que les bandes de Bollinger dans un marché sans tendance.
Erreur Type
Définition :
L'Erreur Type quantifie les différences entre les cours réels et la 'courbe d'équilibre', c'est-à-dire la courbe de régression linéaire.
Interprétation :
L'Erreur Type est d'autant plus faible que les cours sont proches de la droite de régression linéaire, ce qui signifie que celle-ci représente la tendance de manière satisfaisante. Au contraire, une Erreur Type importante témoigne de l'incertitude de la tendance.
Aspect pratique :
On lie souvent cet indicateur au Rcarré pour interpréter plus facilement des modifications de tendance. Ainsi, lorsque les deux indicateurs partent de niveaux opposés pour converger, on peut s'attendre à une modification de tendance.
Force Index
Définition :
Force Index = (clôture(jour) - clôture(veille)) * Volume. Interprétation : Cet indicateur mesure la force des acheteurs et des vendeurs ('Bulls' et 'Bears'). Si le prix de clôture est plus haut que celui du jour précédent, la force sera positive (inversement négative). L'intensité de la force dépendra de l'importance des volumes mis en jeu.
Aspect pratique :
Un Force Index positif signifie que les acheteurs dominent, un Force Index négatif traduit la main-mise des vendeurs. Une divergence entre le Force Index et l'évolution des prix est un signal :
- signal d'achat si la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur Force Index reste au-dessus de son précédent point le plus bas. (divergence haussière)
- signal de vente si la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur Force Index reste en-dessous de son précédent point le plus haut (divergence baissière).
Force Relative
Définition :
La force relative permet de représenter l'évolution d'un titre par rapport à un autre titre ou un indice. Afin d'étudier la force relative d'une valeur par rapport à un indice : On calcule le ratio = cours de la valeur/cours de l'indice. On calcule ensuite la différence par rapport à la veille Diff = ratio(t) - ratio(t-1), puis le pourcentage de variation.
Interprétation :
La force relative est un indicateur qui compare l'évolution de deux valeurs. Cet indicateur est très utilisé pour représenter visuellement la corrélation entre deux titres ou le plus souvent entre une valeur et son secteur d'activité. Notons qu'il est très intéressant de comparer l'évolution d'un titre 'automobile' par rapport à son indice sectoriel 'automobile' qui va représenter une vue générale de l'activité du marché 'automobile'.
Aspect pratique :
Quand la force relative est en croissance, cela signifie que les cours de la première valeur sur-performent les cours de la valeur de référence et réciproquement quand la force relative est en décrue, cela signifie que les cours de la première valeur sous-performent les cours de la valeur de référence.
Force relative de Mansfield (comparaison)
Définition :
Cet indicateur permet de représenter l'évolution d'un valeur par rapport à un autre (un titre ou un indice) sur une moyenne de 52 périodes par défaut. Afin d'étudier la force relative d'une valeur par rapport à un indice :
- le ratio est calculé pour chaque période (ratio = cours de la valeur/cours de l'indice)
- le ratio moyen est appliqué sur les derniers 52 ratios
- le pourcentage de variation est calculé en appliquant le multiplicateur arbitraire 10 choisi par Mansfield.
La ligne résultante oscille autour d'une ligne horizontale de niveau zéro
Interprétation de la Force relative de Mansfield:
Cet indicateur, utilisé par Stan Weinstein, indique la correlation entre deux valeurs (ou généralement, entre une valeur et son indice de marché ou sectoriel) utilisant les calculs de Mansfield en vue hebdomadaire. Lorsque l'indicateur est en croissance, cela signifie que les cours long terme de la première valeur sur-performent les cours de la valeur de référence et réciproquement quand l'indicateur est en décrue, cela signifie que les cours long terme de la première valeur sous-performent les cours de la valeur de référence.
Fractal dimension index
Calcul :
Le fractal dimension index a toujours une valeur qui oscille entre 1 et 2 et mesure la dimension fractale d'une série de prix.
Interprétation :
L'objectif du "fractal dimension index" est de déterminer si le marché est en tendance ou en trading range. Il n'évalue pas la direction de la tendance. Une valeur inférieure à 1.5 indique que la série de prix est persistante ou que le marché est en tendance. Plus la valeur est faible, plus la tendance est forte. Une valeur supérieure à 1.5 indique que le marché est en trading range et se comporte d'une manière plus aléatoire.
ICHIMOKU[
L'indicateur Ichimoku est constitué de 4 courbes calculées ainsi :
1) Tenkan-Sen ou ligne de conversion = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p1 dernières barres;
2) Kijun-Sen ou Ligne de base = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p2 dernières barres;
3) Senkou Span A ou extension principale A = (Tenkan-Sen + Kijun-Sen) / 2, affiché p4 périodes en avance;
4) Senkou Span B ou extension principale B = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p3 dernières barres, affiché p4 périodes en avance.
Par défaut, p1=9, p2=26, p3=52, p4=26.
Kumo ou Nuages détermine la zone entre Senkou Span A et B.
Un signal d'achat possible est généré lorsque le Tenkan-Sen croise à la hausse le Kijun-Sen, un signal de vente possible est généré lorsque le Tenkan-Sen croise à la baisse le Kijun-Sen.
Les nuages jouent le rôle de support/résistance et permettent d'identifier les tendances. Quand le prix est au dessus des nuages, la tendance est haussière. Quand le prix est au dessous des nuages, la tendance est baissière.
Ligne Horizontale Dynamique
Interprétation :
Elle vous permet de connaître la position du dernier cours coté. Ceci est très intéressant car vous pouvez savoir s'il s'agit éventuellement d'une ligne de support ou d'une ligne de résistance. Vous saurez donc si les cours sont proches des points stratégiques (point de retournement, zone d'accumulation). Dans la fenêtre (Propriétés Prix),vous pouvez également appliquer cette ligne sur différents cours (clôture, ouverture, plus haut, plus bas...)
Indicateur Ligne Horizontale
Interprétation :
La ligne horizontale est très intéressante car elle vous permet de positionner des seuils inférieurs et supérieurs sur les indicateurs que vous allez utiliser. Aspect pratique : Vous pourrez également utiliser le système d'alerte afin de connaître par une alarme sonore et/ou visuelle quand l'indicateur franchit à la hausse ou à la baisse le niveau que vous aurez tracé. Vous remarquerez que les lignes horizontales sont déjà présentes sur de nombreux indicateurs (RSI, Stochastiques, ...).
Ligne prix
L'indicateur "Ligne prix" affiche sous forme d'une ligne horizontale sur le graphique l'information prix de votre choix (ouverture, plus haut...) sur l'unité de temps de votre choix. Par défaut, l'indicateur affiche les informations prix de la période en cours, mais il est également possible d'afficher les informations prix de la période précédente. Les options disponibles sont :
- Informations prix: Clôture, Ouverture, Plus haut, Pus bas, Prix typique, Prix médian, Prix total
- Unités de temps: Mensuel, Hebdomadaire, Journalier, 4 heures, 2 heures et 1 heure.
Exemples d'utilisation :
- Afficher sur un graphique 1 heure une ligne pour le plus haut journalier et une ligne pour le plus bas journalier
- Afficher sur un graphique journalier le plus haut du mois précédent
- Afficher sur un graphique 5 minutes 4 lignes horizontales représentant le plus haut, plus bas, ouverture et clôture de la journée précédente
Ligne Verticale
La ligne verticale vous permet de positionner un repère sur la courbe des prix et connaître la position d'une barre située à un nombre paramétrable de périodes antérieures. A la différence l'objet ligne verticale qui permet de délimiter une période qui évolue au cours du temps, cette ligne vous permettra de délimiter une période fixe directement sur le graphique des prix.
MACD - Convergence Divergence Moyenne Mobile
Définition :
La ligne du MACD (ou jaune suivant la couleur du fond d'écran) s'obtient en soustrayant la moyenne mobile exponentielle sur y jours de la moyenne mobile sur x jours.
La ligne de signal du MACD s'obtient en calculant une moyenne mobile exponentielle sur z jours de la ligne du MACD. 'x', 'y' et 'z' sont les paramètres du MACD, typiquement égaux respectivement à 12, 26 et 9. L'histogramme de MACD s'obtient en soustrayant la ligne de signal de la ligne du MACD.
Interprétation :
Le MACD est un excellent indicateur de tendance et pallie une partie des retards obtenus avec l'utilisation de moyennes mobiles simples. Il y a 2 manières principales d'utiliser le MACD :
- Les croisements : La tendance se veut plutôt haussière lorsque le MACD croise à la hausse le niveau horizontal 0. La tendance se veut plutôt baissière lorsque le MACD croise à la baisse le niveau horizontal 0.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
MACD Rainbow
Définition :
Le MACD Rainbow permet d'ajouter à l'histogramme du MACD des couleurs en fonction des caractéristiques d'autres indicateurs. La valeur de ces autres indicateurs influe sur la variation des couleurs, ajoutant ainsi une dimension supplémentaire à l'indicateur. Interprétation: Cet indicateur possède 3 modes différents. Pour changer le mode, modifiez le paramètre "Mode de couleur" dans la fenêtre des propriétés de l'indicateur.
- Le mode 1 permet d'associer à chaque phase dans le temps une gamme de couleurs (l'intérêt de ce mode pour l'analyse est limité. Il est destiné à montrer les possibilités de programmation).
- Le mode 2 affiche une variation de la couleur en fonction du différentiel de Bollinger, du RSI et des stochastiques. Ainsi, dans le second mode, une seule gamme de couleur est retenue. La couleur s'intensifiera en fonction de l'intensité du signal. Le violet de plus en plus intense représente une fragilisation de la tendance haussière. Le rouge apparaîtra lorsqu'une baisse aura totalement épuisé le marché, annonçant une reprise de la hausse.
- Le mode 3, garde la richesse des couleurs du mode 1, mais les module en fonction de l'état de survente et de surachat de la valeur. L'interprétation est ainsi plus intuitive et particulièrement riche.
MACD Simplifié
Définition :
Le MACD normal permet de spécifier des chiffres pour les 2 moyennes tandis que le MACD simplifié reprend la formule d'origine du MACD qui n'utilisait pas des périodes mais des pourcentages (il correspondait en fait à des valeurs de moyennes de 12,333 et 25,666). En fait on a comme pourcentage = 2 / (nb period + 1) et on a donc 15% = 2 / (12,333 +1) et 7.5% = 2 / (25,666 + 1)
Aspect pratique :
Comme pour le MACD, on utilise cet indicateur de deux façons :
- Les croisements : Un signal d'achat peut être lancé quand le MACD croise sa ligne de signal à la hausse. Un signal de vente peut être lancé quand le MACD croise sa ligne de signal à la baisse.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs et donnent de forts signaux d'achat ou de vente. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
MACD Zéro Retard
Définition :
Le MACD Zéro Retard est comme son nom l'indique un MACD ne présentant presque aucun retard. En effet, ce MACD est calculé de la même façon que le MACD classique à la différence des moyennes mobiles exponentielles qui composent le calcul qui ne présentent pas de retard.
Interprétation :
L'interprétation du MACD Zéro Retard ne diffère pas de celle du MACD Le MACD est un excellent indicateur de tendance et pallie une partie des retards obtenus avec l'utilisation de moyennes mobiles simples. Il y a 2 manières principales d'utiliser le MACD :
- Les croisements : La tendance se veut plutôt haussière lorsque le MACD croise à la hausse le niveau horizontal 0. La tendance se veut plutôt baissière lorsque le MACD croise à la baisse le niveau horizontal 0.
- Les divergences : Les divergences entre l'histogramme de MACD et la courbe des prix identifient des points de retournement majeurs. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'histogramme de MACD reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'histogramme de MACD reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Les divergences haussières ou baissières sont plus significatives lorsqu'elles se situent dans des zones de surachat ou de survente. Les signaux obtenus dans des horizons de temps plus importants (vue hebdomadaire, mensuelle..) détectent des mouvements de prix plus grands.
Indice de Masse
Définition :
Il est calculé en faisant la somme d'une moyenne mobile exponentielle des ranges quotidiens (plus haut - plus bas). Mass Index = la somme [MME à 9 jours des (haut-bas) / MME à 9 jours de la MME à 9 jours des (Haut-Bas)]
Interprétation :
L'indice de masse permet de détecter un retournement de tendance. Il est fondé sur l'écart de prix entre le plus haut et le plus bas. Quand la volatilité augmente, le MASS INDEX croît; quand la volatilité diminue, le MASS INDEX décroît.
Aspect pratique :
L'idéal pour utiliser cet indicateur est de le lier au comportement d'une moyenne mobile exponentielle à 9 jours appliquée aux cours. L'indicateur MASS INDEX à 25 périodes devient intéressant quand il franchit à la hausse le seuil horizontal des 27. Dans ce cas, il faut attendre que celui ci retourne sous le niveau horizontal des 26.5. Il faut alors observer le comportement de la moyenne mobile. Si celle-ci est orientée à la hausse, un signal de vente peut s'annoncer. De même si elle est orientée à la baisse, un signal d'achat peut apparaître.
Moyenne Mobile pondérée par les volumes
Définition :
Une moyenne mobile représente un consensus de prix moyen sur la période considérée. Ainsi les moyennes mobiles sont utiles pour dégager les tendances. Lorsqu'une moyenne mobile courte passe au-dessus d'une moyenne mobile longue la tendance devient haussière et réciproquement lorsque la moyenne mobile courte passe en dessous de la moyenne mobile longue la tendance devient baissière. On peut également utiliser une seule moyenne en intervenant sur les croisements avec le cours de la valeur.
Interprétation :
L'intérêt de cette moyenne mobile ajustée avec les volumes est qu'elle intègre des informations sur les volumes : elle peut être lue comme une approximation du prix moyen payé par produit.
Momentum
Définition :
Le Momentum s'obtient en soustrayant la clôture 'x' jours auparavant de la clôture du jour, 'x' étant le paramètre associé au Momentum.
Interprétation :
C'est un oscillateur non borné. Il n'est donc pas un bon indicateur de surachat/survente. Cependant, le passage du 0 donne de bons signaux d'achat ou de vente. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le Momentum reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le Momentum reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Money Flow Index
Définition :
Money Flow = prix typique * volume = [(H + B + C) / 3) * volume]
H = le plus haut
B = le plus bas
C = cours de clôture.
Ensuite : Si le prix typique prix typique de la veille, alors Money Flow est un flux positif. Si le prix typique prix typique de la veille, alors Money Flow est un flux négatif. On calcule ensuite le money ratio MR = (MF+ / MF-) avec MF+ = somme des MF positifs sur un nombre de périodes, MF- = somme des MF négatifs. Le MFI peut enfin se calculer en suivant la formule ci-dessous : MFI = 100 - [100/(1 + MR)]
Interprétation :
Cet indicateur ressemble au RSI, auquel il intègre les volumes. Il mesure la force des flux sortants et entrants sur un titre.
Aspect pratique :
Si le MFI franchit les 80, le titre est en surachat et une décrue des cours est attendue. Au contraire, si le MFI enfonce le seuil des 20, le titre est en survente et une reprise devrait avoir lieu.
Moyenne mobile adaptative
Calcul :
La moyenne mobile adaptative combine les avantages d'une moyenne mobile lente et d'une moyenne mobile rapide. Elle bougera plus rapidement lorsque le marché est en tendance pour donner les signaux plus rapidement. Au contraire, elle bougera plus lentement lorsque le marché est en trading range pour éviter les faux signaux. Deux constantes de lissage sont utilisées "SC rapide" et "SC lente".
Interprétation :
Un signal haussier est donné lorsque la MM adaptative se retourne à la hausse. Un signal baissier est donné lorsque la MM adaptative se retourne à la baisse.
Moyenne mobile à lissage multiple
La moyenne mobile à lissage multiple utilise une moyenne mobile lissée par une autre moyenne mobile (lissage double) ou par deux autres moyennes mobiles (lissage triple). Pour chaque moyenne mobile, vous pouvez régler la période et la méthode de calcul (simple, exponentielle, pondérée ...).
Moyenne mobile à période pondérée par le volume
Description:
La moyenne mobile à période pondérée par le volume est une moyenne mobile à période variable déterminée par les volumes échangés. En anglais elle est appelée "Elastic Volume Weighted Moving Average" et on la trouve souvent sous la dénomination "eVWMA".
Interprétation:
La moyenne mobile à période pondérée par le volume peut être lue comme une approximation du prix moyen auquel chaque échange a eu lieu pendant la période définie.
Indice de Volume Négatif
Définition :
Si VOL VOL(veille) alors NVI = NVI(veille)
VOL(veille) = Volume du jour précédent
VOL = Volume du jour
C(veille) = Cours du jour précédent
C = Cours du jour
NVI(veille) = NVI du jour précédent
NVI = NVI du jour
Interprétation :
L'indicateur de volume négatif lie le comportement des volumes et des cours. Il peut identifier une baisse des volumes synchronisée à une baisse des cours. Le NVI, ou Negative Volume Indicator, détecte uniquement les signaux de baisse contrairement à l'Indicateur de Volume Positif. Les investisseurs peu informés suivent en général l'évolution de la hausse des volumes, ils sont présents à l'achat quand les volumes croissent. Au contraire lorsque les volumes sont en décrue, ce sont les investisseurs les plus informés qui sont dans le marché. Le marché est plutôt haussier quand le NVI est au-dessus de sa moyenne mobile.
OBV - On Balance Volume
Définition :
L'OBV additionne tous les volumes des jours précédents où le cours clôture plus haut que le jour précédent, soustrait tous les volumes des jours précédents où le cours clôture plus bas que le jour précédent. Il reste inchangé lorsque le prix de clôture stagne par rapport à la veille.
Interprétation :
L'OBV doit a priori suivre la même orientation que les cours. C'est pourquoi une divergence permet d'anticiper un retournement.
Aspect pratique :
L'OBV donne de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'OBV reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'OBV reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Oscillateur de prix
Définition :
L'oscillateur de prix est calculé en soustrayant une moyenne mobile courte par une longue. Dans sa représentation en pourcentage, le résultat est divisé par la moyenne mobile courte et multiplié par 100. Les paramètres sont les nombres de jours sur lesquels les 2 moyennes mobiles sont calculées.
Interprétation :
Le MACD est un exemple d'Oscillateur des Prix. Ici, le paramétrage des moyennes mobiles est libre.
Aspect pratique :
Des signaux d'achat ou de vente peuvent être lancés lorsque l'oscillateur croise le niveau 0. Utilisation : Vous avez la possiblité de modifier l'affichage par une présentation en histogramme. Pour cela, cliquez sur l'icône en forme de clef à molette située en haut à gauche du graphique (au niveau du titre). Une fenêtre (propriétés du prix) apparaît. Il suffit de modifier le style.
Wilder's Parabolic Stop And Reverse
Définition :
Les points SAR sont calculés à partir des prix et du temps. Les paramètres sont le facteur d'accélération initial (typiquement 0.02), le facteur additionel (typ 0.02) et la limite du facteur d'accélération (typ 0.2).
Interprétation :
Les points Stop and Reverse sont utiles pour détecter les tendances car ils suivent la direction des prix. Tout au long d'une tendance, la direction du SAR est toujours la même. Tant que les points restent au-dessus ou en-dessous des prix, la tendance se poursuit.
Aspect pratique :
Quand les prix pénètrent un point SAR 'stop and reverse', le signal conseille de liquider votre position actuelle et de prendre éventuellement la position opposée.
Pente de Régression Linéaire
Définition :
Il s'agit de la pente de la droite de régression linéaire.
Interprétation :
La pente de régression linéaire montre le sens de la tendance du titre étudié. Si l'indicateur passe dans les positifs, la tendance est plutôt haussière et réciproquement quand l'indicateur passe dans les négatifs la tendance est plutôt orientée à la baisse. Plus l'indicateur est élevé et plus la tendance est accentuée.
Aspect pratique :
Cet indicateur de tendance demande confirmation. Nous vous suggèrons d'utiliser en parallèle le Rcarré qui vous donnera la force de la tendance.
Points Pivots
Définition :
Le point pivot est calculé de la façon suivante :
P = (Hveille + Bveille + Cveille) / 3
R2 = P + (Hveille - Bveille)
R1 = 2 * P - Bveille
S1 = 2 * P - Hveille
S2 = P - (Hveille - Bveille)
H = le plus haut
B = le plus bas
C = clôture
R2 et R1 résistances S1 et S2 supports.
Interprétation :
Cet indicateur représente le point pivot et deux niveaux de supports et de résistances. Il vous permet de savoir si le cours est proche des niveaux stratégiques et vous incitera à prendre des bénéfices ou à prendre des positions dans le marché.
Indice de Volume Positif
Définition :
Si VOL VOL(veille), alors PVI = PVI(veille) + (C - C(veille)) / C(veille) * PVI(veille)
Si VOL VOL(veille) alors PVI = PVI(veille)
Avec :
VOL(veille) = Volume de la veille
VOL = Volume du jour
C(veille) = Cours de la veille
C = Cours du jour
PVI(veille) = PVI de la veille
PVI = PVI du jour
Interprétation :
L'indicateur de volume positif lie le comportement des volumes et des cours. Il peut identifier une hausse des volumes synchronisée à une hausse des cours. Le PVI, ou Positive Volume Index, détecte uniquement les signaux de hausse contrairement à l'Indicateur de Volume Négatif. Les investisseurs peu informés suivent l'évolution de la hausse des volumes et sont présents à l'achat. Au contraire lorsque les volumes sont en décrue les investisseurs plus informés sont dans le marché. La tendance est plutôt haussière quand les deux indicateurs sont au-dessus de leur moyenne mobile.
Taux de Changement
Définition :
Le taux de changement divise le prix du jour par le prix x jours auparavant.
Interprétation :
Le taux de changement est un indicateur proche du Momentum. C'est un indicateur de surachat/survente en fonction de sa position par rapport à 100. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le taux de changement reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le taux de changement reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Price Volume Trend - PVT
Définition :
PVT = %var * volume + PVT veille avec %var= (clôture - clôtureVeille) / clotureVeille.
Interprétation :
A l'instar de l'OBV, le PVT donne une idée des flux de monnaie qui entrent et sortent sur un titre. Le PVT augmente ou chute d'autant plus que les prix de clôture ont varié fortement sur des volumes importants.
Aspect pratique :
Un retournement de tendance baissier peut être déclenché quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur PVT reste en dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement de tendance à la hausse peut être déclenché quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur PVT reste au-dessus de son précédent point le plus bas.
R² ou Taux de corrélation
Définition du taux de corrélation:
Le R² mesure la qualité de l'approximation d'une courbe par une droite de régression linéaire. Interprétation : Cet indicateur permet de confirmer la tendance indiquée par la droite de régression linéaire. En fonction de la période utilisée, le Rcarré va être comparé à un seuil d'un certain niveau 'n'.
Aspect pratique :
Quand la pente de régression linéaire franchit à la hausse le niveau 0 (la tendance est ascendante) et que le Rcarré atteint son seuil, il s'agit d'une possibilité de signal d'achat.
RSI (Relative Strength Index)
Définition :
RSI (sur 'n' périodes) = 100 - 100 / (1 + p)
avec p = (moyennes des hausses sur les 'n' dernières périodes) / (moyennes des baisses sur les n dernières périodes).
Interprétation :
Le RSI est un oscillateur bornée entre 0 et 100, qui indique les zones de surachat et de survente. En effet, plus les variations haussières sont importantes, plus le RSI se rapprochera de 100, et réciproquement des variations baissières fortes le rapprocheront de 0.
Aspect pratique :
Les signaux d'achats sont généralement déclenchés lors du croisement avec le seuil des 30 et les signaux de vente lors du croisement avec le seuil des 70. Il donne également de bons signaux de divergence. Une divergence haussière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que le RSI reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Une divergence baissière est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que le RSI reste en-dessous de son précédent point le plus haut.
Repulse
Définition :
Le Repulse mesure et représente sous forme de courbe la poussée haussière et baissière contenue dans chaque bougie.
Interprétation :
C'est un indicateur complémentaire qui ne veut rien dire si on ne le compare pas à l'évolution des cours. Son principal intérêt est de ne pas être lié à l'évolution des cours comme un RSI, un MACD ou un Stochastique. Il apporte donc des informations supplémentaires très précieuses sur le sentiment profond, la confiance des opérateurs dans l'évolution des cours.
Aspect pratique :
Pour les futures, une bonne méthode consiste à afficher sur le même graphe le Repulse(1) pour l'examen de la tendance à TCT, le Repulse(5) pour le CT et le Repulse(15) pour le MT. Sur un graphe en 1mn par exemple, on aura donc d'un seul coup d'oeil la santé de la tendance sur 1mn, 5mn et 15 mn. Le Repulse donne d'excellents signaux lorsqu'il ralentit en 15, se retourne en 5 et diverge depuis un moment en 1 ALORS QUE LA TENDANCE EN COURS ACCELERE et arrive sur un support-résistance horizontal. Ces signaux deviennent très forts lorsqu'ils s'associent à des divergences sur l'indicateur Cycles (affichage en 5mn ou en 3mn) et d'une augmentation significative des volumes. Le taux de réussite devient TRES élevé si en plus de ces signaux les cours sortent d'un canal de tendance DANS LE SENS DE LA TENDANCE. Particulièrement utiles, les Repulses permettent donc d'augmenter significativement le gain moyen par trade par une optimisation des sorties.
Repulse Lissé
Description :
Le Repulse lissé est un indicateur dérivé de l'indicateur Repulse. Il fourni les même informations que le Repulse et s’interprète de la même façon : il permet de visualiser la force des acheteurs (la poussée haussière) et celle des vendeurs (la poussée baissière) sur une valeur. La différence réside dans le fait que ces forces sont pour le répulse lissé évaluées sur l'ensemble de la période (alors que le Repulse utilise uniquement les valeurs du chandelier en cours pour « calculer » les forces acheteuses et vendeuses).
ROCnRoll
Définition :
Le ROCnRoll utilise une combinaison basée sur un ROC et des moyennes mobiles exponentielles de périodes différentes pour générer des signaux haussiers et baissiers.
Interprétation :
- Si le ROCnRoll passe à 1 et se maintient à 1, l'indicateur donne un signal haussier (histogramme vert).
- Si le ROCnRoll passe à 2 et se maintient à 2, l'indicateur donne un signal baissier qui annule le signal haussier (histogramme rouge).
- Enfin, si le ROCnRoll passe à -1, l'indicateur donne un signal de sortie du marché (histogramme bleu).
Ruban de MM
Avec cet indicateur, l'utilisateur peut afficher un grand nombre de moyennes mobiles sur une même valeur. Il permet de détecter les changements de tendances: si toutes les moyennes mobiles sont dans la même direction, la tendance actuelle est forte; si les moyennes mobiles extrêmes se croisent, un retournement de tendance est en train de s'opérer.
Régression Linéaire
Définition :
La droite de régression linéaire minimise la distance entre les prix et elle-même. On l'utilise généralement avec un canal de Raff, composé de deux autres droites parallèles à la droite de régression, qui encadrent les cours.
Interprétation :
La droite de régression linéaire représente la 'droite d'équilibre' des cours. Elle permet ainsi de mettre en exergue les acheteurs et les vendeurs qui s'éloignent de ce 'prix d'équilibre'. Le canal de Raff montre quant à lui les prix extrèmes.
Aspect pratique :
Pour afficher l'oscillateur de régression linéaire, faites un Copier-Coller dans ProBuilder du code suivant : REM Régression linéaire a=LinearRegression[10](close) REM cours de clôture b=close REM Oscillateur de Régression linéaire c=b-a return c
Spread
Définition :
La représentation du Spread vous montre la différence des prix entre deux valeurs.
Interprétation :
Les spreads sont très souvent utilisés sur les marchés à terme (matières premières, futures). Dans ce cas, le principe consiste à acheter un premier contrat tout en vendant le second et réciproquement, l'intérêt étant de profiter de l'élargissement ou du resserement de l'écart du prix des deux contrats. Vous pourrez remarquer qu'il est possible d'acheter ou vendre un spread sur deux valeurs différentes ou sur un contrat identique mais sur des échéances différentes.
Utilisation :
Pour créer un spread, il vous suffit d'aller dans le menu Affichage puis mes spreads. Cliquez ensuite sur Gestion de Spreads. Cliquez sur Rechercher Valeur 1 puis sélectionnez une valeur. Cliquez sur Rechercher valeur 2. Sélectionnez également une valeur. Vous pouvez appliquer un coefficient lorsque vous travaillez sur des indices différents comme le CAC et le DAX par exemple.
Stochastic Momentum Oscillator
Définition :
Le 'Stochastic Momentum' représente la position de la clôture par rapport au point milieu, contrairement au stochastique classique qui représente la position de la clôture par rapport au plus haut et plus bas. De même sur un 'Stochastic Momentum', on applique un lissage double à partir de moyennes mobiles exponentielles.
Interprétation :
Il s'agit d'un oscillateur borné entre -100 et +100. Son fonctionnement reste semblable au Stochastique classique mais les signaux sont plus réguliers. Sa valeur indique les zones de surachat et de survente. On peut aussi l'utiliser en divergence.
Aspect pratique :
Le titre peut être considéré comme survendu si un stochastique (%D ou slow %D) passe sous les -40. Pour confirmer le retournement,il est préférable d'attendre le franchissement à la hausse de ce même niveau. Le titre peut être considéré comme suracheté si un stochastique (%D ou slow %D) passe au-dessus des 40. Pour confirmer le retournement, il est préférable d'attendre le franchissement à la baisse de ce même niveau. Un retournement de tendance à la baisse peut se présenter quand une divergence baissière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus haut alors que l'indicateur reste en-dessous de son précédent point le plus haut. Un retournement de tendance à la hausse peut se présenter quand une divergence haussière apparaît. Elle est obtenue quand la courbe des prix touche un nouveau plus bas alors que l'indicateur reste au-dessus de son précédent point le plus bas. Il peut être intéressant de lier cet indicateur avec plusieurs autres oscillateurs, tels que le R carré (qui confirme les tendances).
Stochastiques Lent/Rapide
Définition :
Cet oscillateur est composé de deux lignes : %K et %D. Il nécessite 3 paramètres :
- le premier est le nombre de jours utilisé dans les calculs,
- le second sert pour la moyenne mobile de %K (généralement 1 pour un Stochastic Rapide et 3 ou 5 pour un Stochastique Lent),
- le troisième pour la moyenne mobile de %D.
Interprétation des stochastiques :
Les deux lignes sont des oscillateurs compris entre 0 et 100. Le %K indique les zones de surachat et de survente, mais il est nécessaire de le comparer au %D à caus
