Faut-il utiliser les points pivots ?
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Les points pivots sont l’un des outils les plus utilisés dans le trading. De nombreuses stratégies de trading intègrent cet indicateur. Le succès des points pivots est comparable à celui des moyennes mobiles. Toutefois, est-il réellement pertinent de les utiliser ?
Tout le monde a pu constater plusieurs fois le rôle des points pivots dans le trading. On arrive sur r1 et une correction se fait, on est sur s1 et un rebond intervient. Voyant cela et du fait de sa facilité d’utilisation (tout comme une moyenne mobile), de nombreux traders débutants choisissent de l’utiliser dans leur trading.
Si les points pivots provoque souvent une réaction des cours, c’est que de nombreux professionnels l’utilisent (hedge funds, banques…). Les points pivots sont intégrés à de nombreuses stratégies et algorithmes de trading. Ces acteurs ayant une forte influence sur le marché, il est donc normal que cet indicateur et ses niveaux provoquent une réaction des cours. Un grand nombre de traders le surveille et c’est ce qui amène l’aspect auto-réalisateur.
Les points pivots ont un impact psychologique sur de nombreux traders et notamment chez les pros. Cela est le cas également des retracements de Fibonacci.
Les traders débutants l’oublient souvent mais les points pivots ne sont pas des résistances et supports classiques. Ils sont calculés par rapport à la volatilité de la veille avec le point haut, le point bas et le cours de clôture. S2, S1, R1, R2 et le pivot sont des niveaux d’écarts de volatilité. Ils permettent de faire apparaître un écart type moyen.
Vous pouvez le constater quasiment tous les jours, le marché ne dépasse que rarement R2 et S2 et encore moins R3 et S3. En effet, le marché reste souvent proche de son écart type moyen. Les excès de volatilité ne se produisent que quelques journées par an lors de grandes annonces économiques ou politiques. Le reste du temps, le cours reste bien sagement dans les bornes délimitées par les points pivots.
Les points pivots sont donc par nature des niveaux pertinents en termes de volatilité. Ils donnent des indications aux traders, des zones à surveiller. Les professionnels utilisent d’ailleurs les points pivots pour appréhender la volatilité.
Le problème, c’est que les particuliers n’ont pas la même utilisation. Bien souvent, ils perçoivent les points pivots comme des résistances et supports classiques alors qu’ils n’ont rien de comparable. On ne doit pas les utiliser de la même façon.
Il y a quelques années de ça, nous avions réalisé une étude sur les points pivots. Les résultats montrent qu’il est impossible d’exploiter les points pivots sur du trading moyen ou long terme.
Pour faire cette étude, nous avons calculé le nombre de fois ou r1,r2, s1 et s2 était atteint en fonction de l’ouverture à 23H CET par rapport au point pivot. Si on ouvre en dessous du pivot, nous avons par exemple regardé combien de fois s1 et s2 était atteint. Nous avons également regardé si le point pivot était ou non atteint dans la journée. Voici les résultats de l’étude :
Comme vous pouvez le voir, s1 et r1 ne sont atteints que 50% du temps, on ne peut donc rien en tirer. Quand à r2 et s2, ils sont atteints dans 21% des cas environ ce qui renforce le fait que le cours ne s’écarte que rarement de son écart type. Si nous avions pris s3 et r3, le résultat serait surement de l’ordre de 5% et encore…
Pour la majorité des traders particuliers, les points pivots n’ont aucune utilité. Si vous faites du swing trading, mieux vaut tracer vos niveaux vous même pour identifier des résistances et supports pertinents.
En revanche, si vous faites du scalping ou du trading très court terme, cela peut être très utile. Les points pivots étant des seuils psychologiques qui provoquent généralement un sursaut du marché, il vous est possible de les intégrer à votre trading. Certains algorithmes de trading des institutionnels utilisent d’ailleurs les points pivots dans leur code pour capter de très faible mouvement de cours.
Au maximum, l’unité de temps de votre trade doit être du 5min pour pouvoir tirer correctement parti des points pivots. Cela ne doit pas être votre seul outil de trading. Les points pivots ne vous permettent pas de déterminer des points d’entrée de position. Ils vous disent simplement, attention, il y a une zone à surveiller. Vous devez donc compléter votre analyse par d’autres outils (chandeliers japonais, carnet d’ordres, autres indicateurs techniques…). En revanche, ils peuvent être utilisés pour prendre vos profits sur du très court terme.
C’est ma vision en tout cas. Peut être y a-t-il parmi vous des inconditionnels des points pivots ?
L’aspect auto-réalisateur des points pivots
Tout le monde a pu constater plusieurs fois le rôle des points pivots dans le trading. On arrive sur r1 et une correction se fait, on est sur s1 et un rebond intervient. Voyant cela et du fait de sa facilité d’utilisation (tout comme une moyenne mobile), de nombreux traders débutants choisissent de l’utiliser dans leur trading.
Si les points pivots provoque souvent une réaction des cours, c’est que de nombreux professionnels l’utilisent (hedge funds, banques…). Les points pivots sont intégrés à de nombreuses stratégies et algorithmes de trading. Ces acteurs ayant une forte influence sur le marché, il est donc normal que cet indicateur et ses niveaux provoquent une réaction des cours. Un grand nombre de traders le surveille et c’est ce qui amène l’aspect auto-réalisateur.
Les points pivots ont un impact psychologique sur de nombreux traders et notamment chez les pros. Cela est le cas également des retracements de Fibonacci.
Les points pivots : un outil de mesure de la volatilité
Les traders débutants l’oublient souvent mais les points pivots ne sont pas des résistances et supports classiques. Ils sont calculés par rapport à la volatilité de la veille avec le point haut, le point bas et le cours de clôture. S2, S1, R1, R2 et le pivot sont des niveaux d’écarts de volatilité. Ils permettent de faire apparaître un écart type moyen.
Vous pouvez le constater quasiment tous les jours, le marché ne dépasse que rarement R2 et S2 et encore moins R3 et S3. En effet, le marché reste souvent proche de son écart type moyen. Les excès de volatilité ne se produisent que quelques journées par an lors de grandes annonces économiques ou politiques. Le reste du temps, le cours reste bien sagement dans les bornes délimitées par les points pivots.
Les points pivots sont donc par nature des niveaux pertinents en termes de volatilité. Ils donnent des indications aux traders, des zones à surveiller. Les professionnels utilisent d’ailleurs les points pivots pour appréhender la volatilité.
Le problème, c’est que les particuliers n’ont pas la même utilisation. Bien souvent, ils perçoivent les points pivots comme des résistances et supports classiques alors qu’ils n’ont rien de comparable. On ne doit pas les utiliser de la même façon.
Les points pivots sont-ils vraiment pertinents ?
Il y a quelques années de ça, nous avions réalisé une étude sur les points pivots. Les résultats montrent qu’il est impossible d’exploiter les points pivots sur du trading moyen ou long terme.
Pour faire cette étude, nous avons calculé le nombre de fois ou r1,r2, s1 et s2 était atteint en fonction de l’ouverture à 23H CET par rapport au point pivot. Si on ouvre en dessous du pivot, nous avons par exemple regardé combien de fois s1 et s2 était atteint. Nous avons également regardé si le point pivot était ou non atteint dans la journée. Voici les résultats de l’étude :
Comme vous pouvez le voir, s1 et r1 ne sont atteints que 50% du temps, on ne peut donc rien en tirer. Quand à r2 et s2, ils sont atteints dans 21% des cas environ ce qui renforce le fait que le cours ne s’écarte que rarement de son écart type. Si nous avions pris s3 et r3, le résultat serait surement de l’ordre de 5% et encore…
Comment utiliser les points pivots ?
Pour la majorité des traders particuliers, les points pivots n’ont aucune utilité. Si vous faites du swing trading, mieux vaut tracer vos niveaux vous même pour identifier des résistances et supports pertinents.
En revanche, si vous faites du scalping ou du trading très court terme, cela peut être très utile. Les points pivots étant des seuils psychologiques qui provoquent généralement un sursaut du marché, il vous est possible de les intégrer à votre trading. Certains algorithmes de trading des institutionnels utilisent d’ailleurs les points pivots dans leur code pour capter de très faible mouvement de cours.
Au maximum, l’unité de temps de votre trade doit être du 5min pour pouvoir tirer correctement parti des points pivots. Cela ne doit pas être votre seul outil de trading. Les points pivots ne vous permettent pas de déterminer des points d’entrée de position. Ils vous disent simplement, attention, il y a une zone à surveiller. Vous devez donc compléter votre analyse par d’autres outils (chandeliers japonais, carnet d’ordres, autres indicateurs techniques…). En revanche, ils peuvent être utilisés pour prendre vos profits sur du très court terme.
C’est ma vision en tout cas. Peut être y a-t-il parmi vous des inconditionnels des points pivots ?
